Кредитная политика предприятия

Целью курсовой работы является оценка кредитной политики ОАО «АВТОВАЗ» и разработка на основе проведенного анализа научно обоснованных рекомендаций по ее формированию и совершенствованию.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

1.2. Кредитная политика как инструмент управления денежными средствами предприятия
Динамичное развитие рыночных отношений заставляет менять и механизмы управления предприятием. Исходя из такого, в определенной степени прикладного взгляда, на механизм управления дебиторской задолженностью, в курсовой работе предлагается представлять его как всесторонний процесс, который включает как процесс прогнозирования вероятности наступления долга, так и процесс действий по ее истребованию, в случае ее возникновения.
Проведя анализ полученной информации о механизме управления дебиторской задолженностью, автором было разработано и предложено следующее определение понятия эффективного управления дебиторской задолженностью:
Механизм эффективного управления дебиторской задолженностью – это процесс всестороннего воздействия на величину дебиторской задолженности, позволяющий обеспечить как оптимальное экономическое состояние предприятия, так и наилучший уровень рентабельности, повышаемый за счет роста оборота с отсрочкой платежа. Всесторонность воздействия – это система взаимодействия (сочетания подходов) всех подсистем управления организации на сокращение риска невозврата долга.
Анализ и обобщение научной экономической литературы позволили определить эффективный уровень дебиторской задолженности как размер дебиторской задолженности, при котором достигается максимальный эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность, т.е. максимальное при прочих равных условиях значение прибыли, сопутствующей инвестированию в дебиторскую задолженность.
При этом в исследовании подчеркивается, что эффективный уровень дебиторской задолженности обеспечивается за счет реализации эффективного механизма управления дебиторской задолженность и внедрения эффективной кредитной политики.
Выделяя особую роль эффективной кредитной политики, одновременно обосновывается необходимость включения в систему мер по управлению дебиторской задолженностью этапа определения риска невозврата долга. Актуальным представляется создание модели управления дебиторской задолженностью, в части оценки вероятности невозврата дебиторской задолженности, которая должна отвечать на вопросы:
Именно для того, чтобы предупредить риск невозврата дебиторской задолженности, рационально минимизировать просроченную, сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность и затраты, которые понесет предприятие в связи с коммерческим кредитованием, необходимо разработать и внедрить модель управления дебиторской задолженностью.
Модель управления дебиторской задолженностью должна включать в себя комплекс мероприятий. Модель, которая предусматривает фильтр оценки входной кредитоспособности потенциального дебитора и фильтр анализа экономической ценности фактического дебитора. Прежде, чем начать с кем-то работать, предприятие должно детально изучить кредитоспособность покупателя, а в процессе хозяйственного взаимодействия – оценить текущую платежеспособность и экономическую ценность для предприятия. Модель, должна включать в себя различные методики, алгоритмы, схемы бизнес-процессов, которые возможно реализовывать на практике и которые приносили бы положительные экономические результаты. Модель должна описывать на системном уровне и уровне операций пошаговую технологию разработки и управления эффективной кредитной политикой.
Принципы уточнения особенностей построения модели прогноза вероятности возврата долга приведены в табл. 2.
Таблица 2
Принципы модели прогноза вероятности возврата долга
Принцип Описание
1 2

В соответствии с заявленной целью в курсовой работе была проведена разработка научно обоснованных рекомендаций по управлению кредитной политикой ОАО «АВТОВАЗ» на основе изучения теории и практики управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.
В соответствии с поставленными задачами исследования были сделаны выводы по следующим пунктам.
Анализ теоретических основ разработки и реализации кредитной политики предприятий позволил заключить, что, несмотря на множество различных формулировок определения понятия дебиторской задолженности, авторы достаточно единодушны в определении данного понятия. Рассмотренные подходы к определению дебиторской задолженности являются не взаимоисключающими, а дополняющими друг друга. Подтверждением данной точки зрения в научной литературе является то, что многие авторы используют в своих определениях не один, а несколько подходов. Одна группа ученых предусматривает рассмотрение дебиторской задолженности как суммы долгов третьих лиц перед предприятием (юридический подход к определению понятия «дебиторская задолженность»).
Анализ существующих подходов к определению понятия и типов кредитной политики предприятий позволяет установить, что политика эта представляет собой систему мер и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией или банком. Кредитная политика компании в числе прочего может включать в себя систему правил по выстраиванию отношений с заказчиками, куда входит и процедура взыскания задолженности. Положения кредитной политики могут быть отражены в объемном труде, содержащем подробные инструкции, или занимать всего одну страницу.
Оценивая роль кредитной политики как инструмента управления денежными средствами предприятия, установлено, что на всех этапах важно отслеживать основные показатели дебиторской задолженности и рейтинг финансовой надежности клиентов компании. Полезным инструментов мониторинга может стать таблица срочности – разбивка счетов к получению по сроку давности каждого счета. Для построения эффективного процесса инкассации дебиторской задолженности необходимо четко распределить ответственность за возврат денежных средств между финансовыми менеджерами и сотрудниками функциональных подразделений.
Анализ динамики задолженности предусматривает анализ динамики дебиторской задолженности и её возрастной структуры как по всей задолженности в целом, так и в разрезе группировок по различным аналитикам.
Провести анализ кредитной политики ОАО «Автоваз» наиболее полным образом представляется возможным с помощью анализа оборачиваемости - наличия информации о периодах отвлечения средств из оборота позволяет наиболее точно (по отношению к общепринятому расчету коэффициента оборачиваемости) проанализировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей.