Инвестиционные фонды: сущность, виды и их роль в смешанной экономике. ПИФы и их значение в современной экономи

Цель работы – рассмотреть инвестиционные фонды и ПИФы в смешанной экономике.

Во-вторых, фонды помогают эффективно распределять ресурсы между отраслями, что позволяет стабилизировать экономику в целом. Например, один и тот же инвестиционный фонд может инвестировать имеющиеся средства на 20 % в нефте- газоперерабатывающую промышленность, на 30 % в сельское хозяйство, на 15 % в медицину, на 35 % в деревообрабатывающую. Каждый фонд может перераспределять эти проценты по-своему, видя необходимость инвестиций в других отраслях.
Это позволяет не перегружать отрасли и, следовательно, стабилизировать инвестиции в экономику. В-третьих, фонды стимулируют к инвестированию абсолютно любого гражданина РФ. В частности, паевые фонды могут продавать свои паи всего за 1000 рублей, что достаточно приемлемо [12].
Взамен этого инвестор может получить прибыль, иногда даже большую, чем при банковском депозите. Найти для участия в фонде 10 000 человек в стране с населением около 145 миллионов человек не так сложно, а это уже дает 10 миллионов рублей инвестиций. Этих денег может хватить для реализации бизнес-идеи. Ну и наконец, фонды способствуют усилению конкуренции в банковской сфере. Некоторые инвестиционные фонды могут предложить своим инвесторам 15 % годовой прибыли, в то время как процент по банковским депозитам составляет примерно 9-10 %.
В таких условиях участие инвестора в фонде выгоднее вложения средств в банк. Это рождает дополнительную конкуренцию и побуждает банки либо участвовать в инвестиционных фондах, вкладывая туда куда большие деньги, чем это может сделать частный инвестор, либо повышать процент по депозитам, что поможет привлекать большее количество денежных средств у домохозяйств.
Правовое положение инвестиционных фондов определяет Федеральный закон от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах». В отличие от паевых инвестиционных фондов, которые считаются объектом права, акционерный инвестиционный фонд — это субъект предпринимательской деятельности. [5]
Акционерный инвестиционный фонд представляют собой акционерное общество, исключительный предмет деятельности которого — это инвестирование в ценные бумаги и прочие активы, определенные в соответствии с законодательством. Кроме того, существенным условием является содержание в фирменном наименовании слов «акционерный инвестиционный фонд» или же «инвестиционный фонд». Инвестиционные фонды не имеют права заниматься прочими видами предпринимательской деятельности, а также обязаны получать соответствующую лицензию, дающую право на данную деятельность.
В инвестиционной декларации инвестиционного фонда должны содержаться следующие положения: цели инвестирования; перечень используемых объектов для инвестирования; характеристика рисков, которые связаны с инвестированием; перечень требований к структуре и составу активов.
Имущество инвестиционного фонда включает имущество, которое предназначено для целей инвестирования, а также имущество, которое обеспечивает деятельность органов управления фонда. Особенности управления деятельностью инвестиционного фонда Управление инвестиционными резервами осуществляется управляющей компанией на доверительной основе.
Активы фонда могут включать денежные средства, муниципальные и государственные ценные бумаги, облигации и акции российских и иностранных компаний. Основные обязанности управляющей компании инвестиционного фонда: [7]
передача имущества, принадлежащего инвестиционному фонду, для учета и хранения в специализированный депозитарий;
передача депозитарию копий первичных документов, связанных с имуществом инвестиционного фонда, а также подлинных экземпляров документов, подтверждающих право собственности на недвижимость.
Управляющая компания не может распоряжаться имуществом фонда, не имея на то соответствующего согласия депозитария. Исключение составляет распоряжение ценными бумагами для исполнения сделок, которые совершаются через специализированных организаторов р Кроме того, управляющая компания не вправе покупать за счет активов инвестиционного фонда те объекты, которые не предусмотрены отчуждать имущество на безвозмездной основе и предоставлять за снег имущества фонда займы.
Отношения специализированного депозитария и инвестиционного фонда регламентируются в специальном договоре. Законодательство также устанавливает права и обязанности специализированного депозитария, которые контролирует соблюдение управляющей компанией условий договора и нормативно- правовых актов с инвестиционным фондом. Все инвестиционные фонды должны ежегодно проверять аудиторскими организациями.
Функции по государственному регулированию и контролю деятельности инвестиционных фондов, а также специализированных депозитариев и управляющих компаний возложены на ФКЦБ.
Правовой статус инвестиционного фонда характеризуется рядом особенностей:
в число акционеров не могут входить специализированные депозитарии, регистраторы, оценщики и аудиторы; отсутствие возможности размещать другие ценные бумаги, помимо обыкновенных именных акций;
возможность оплаты акций денежными средствами или имуществом, которое предусмотрено в его инвестиционной декларации;
наличие в уставе фонда положение о том, что предметом деятельности инвестиционного фонда является исключительно инвестирование в имущество, соответствующее декларации и законодательству РФ;
специфика проведения общего собрания акционеров фонда. [9]
Итак, исходя из этого суть существования инвестиционных фондов заключается в нахождении денежных ресурсов необходимых для реализации проекта. В том же законе указано, что инвестиционные фонды могут быть акционерными и паевыми. Первые работают по принципу акционерного общества. Выпуская акции компания привлекает средства, которые она может инвестировать в любой проект. Стоимость участия в таком фонде достаточно высока. А сам акционер имеет возможность управлять вложенными ресурсами. Во втором случае инвестор покупает инвестиционный пай. Стоимость участия достаточна низкая, что делает этот фонд более привлекательным для широких слоев общества.

Возникновение и развитие культуры взаимных фондов продолжается уже несколько десятилетий, но время доказало, что механизм взаимных фондов позволяет всем участникам достичь своих целей. Паевые инвестиционные фонды широко распространены в Соединенных Штатах и ​​Европейском Союзе.
Исходя из опыта стран, в которых различные формы коллективных инвестиций четко продемонстрировали свои преимущества, можно сделать несколько выводов.
Прежде всего, развитие рынка взаимных фондов стимулирует рост финансовых рынков в стране, накапливая и инвестируя значительные объемы финансовых ресурсов. Кроме того, расширяется способность населения сохранять и увеличивать свои сбережения, что само по себе может защитить их интересы и повысить доверие к финансовым учреждениям. По мере развития рынка коллективных инвестиций конкуренция между его участниками будет возрастать, а качество предоставляемых услуг и доступность этих финансовых инструментов соответственно возрастут.
Существуют огромные резервы для увеличения объема инвестиционных доходов на российском финансовом рынке, в том числе на рынке взаимных фондов. В то же время очевидно, что для этого необходимо создать условия, которые в первую очередь обеспечат безопасность средств, равные и неизменные правила игры для инвесторов.
Большая часть населения до сих пор не имеет полного понимания возможностей инвестирования средств на финансовом рынке. В то же время, по нашему мнению, граждане России готовы диверсифицировать свои инвестиции, и при соответствующем уровне информационной поддержки они могут направить значительную часть своих средств на рынок взаимных фондов, инструменты которого более цивилизованны, чем выбрасывание денег. между двумя валютами. Конечно, потенциал для привлечения управляющих компаний здесь огромен, так как анализ показывает, что население тратит гораздо больше денег на покупку валюты, чем на инвестиции во взаимные фонды.
В России, по мнению многих экспертов, существует серьезная нехватка инструментов для инвестирования розничного капитала, доступных для широкой публики, и соответствующей информационной базы.