Денежные потоки корпоративных структур, политика их формирования и использования

Цель курсовой работы – анализ движения денежных средств ООО «Алиди Норд» и разработка предложений по оптимизации управления денежными потоками предприятия.

Экономическая эффективность деятельности предприятия может быть выражена соотношением полученного результата и различного рода затрачиваемых ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, информационных) для его достижения. Другими словами, речь идет о показателях эффективности использования ресурсов.
По методу исчисления объема можно выделить 2 вида денежных потоков [3, с.276]:
валовой денежный поток. Данный показатель характеризует совокупность поступлений или использования денежных средств при осуществлении инвестиционного процесса в исследуемом временном периоде в разрезе отдельных интервальных промежутков;
чистый денежный поток. Данный показатель позволяет охарактеризовать разницу между положительными и отрицательными денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в исследуемом временном периоде в разрезе отдельных интервальных промежутков.
Чистый денежный поток является важным результатом оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, во многом определяет эффективность основной деятельности, финансовое положение и темпы роста его рыночной стоимости. Исчисление чистого денежного потока по основной деятельности хозяйствующего субъекта в целом и по отдельным его структурным элементам может быть осуществлено по формуле:
ЧДП = ПДП – ОДП (1)
где ЧДП - чистый денежный поток в исследуемом временном периоде;
ПДП - положительный денежный поток (поступления денежных средств) в исследуемом временном периоде;
ОДП - отрицательный денежный поток (расходование денежных средств) в исследуемом временном периоде.
Как видно из приведенной формулы, в зависимости от соотношения показателей положительных и отрицательных денежных потоков чистый денежный поток может быть величиной как положительной, так и отрицательной. Данный показатель позволяет определить конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия и влияет на размер остатка финансовых ресурсов [14, с.369].
Достаточно важной является исследование качества чистого денежного потока, что позволяет дать обобщенную характеристику структуры основных источников формирования данного показателя. При этом, высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, которая получена за счет роста предоставленных услуг или реализованной продукции и снижения ее себестоимости, а низкое качество может быть обусловлено приростом доли чистой прибыли предприятия, что можно связать с ростом цен на продукцию или услуги, осуществлением прочих операций и т.д.
Достаточно высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств позволяет снизить реальную потребность хозяйствующего субъекта в остатках денежных активов предприятия, которые участвуют в обслуживании основной деятельность предприятия, а также формируют резерв инвестиционных потоков денежных средств, которые могут быть сформированы при осуществлении реальных инвестиций.
На основании вышеизложенного можно сформулировать следующие выводы:
при исследовании было выявлено, что финансовый поток и денежный поток не являются тождественными по отношению друг к другу,
отношение денежных отношений и финансов как их части определяют меру сопоставимости финансового и денежного потоков,
внешний финансовый поток предприятия всегда будет способствовать движению денежных средств между покупателями или поставщиками, а внутренний финансовый поток, который связан с созданием определенных целевых фондов, не сопровождается движением денежных средств предприятия.
Следовательно, денежный поток предприятия – это движение (платежи и расходы) денежных средств по счетам предприятия и в кассе предприятия в процессе осуществления его финансово-хозяйственной деятельности, в своей совокупности составляющий денежный оборот субъекта хозяйствования.
Исследование денежных потоков является одним из важнейших этапов финансового управления, в результате которого определяются основные направления и методы оптимизации денежного оборота предприятия, выявляются резервы повышения эффективности управления, учитываемые при финансовом планировании. Базой для анализа денежных средств является наличие достоверной информации об их формировании и направлениях использования в разрезе видов хозяйственной деятельности.

Таким образом, в ходе проведенного исследования, можно сделать ряд выводов:
ООО «Алиди Норд» - ведущий оператор в области импорта, логистики, дистрибуции и BTL-продвижения товаров повседневного спроса крупнейших мировых и российских производителей.
Годовая выручка в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2013 г.) заметно выросла до 9 157 475 тыс. руб. (+2 182 647 тыс. руб.).
За последний год прибыль от продаж составила 210 280 тыс. руб. За 4 года отмечен явный рост финансового результата от продаж на 63 082 тыс. руб., или на 99,1%.
За период с 01.01.2013 по 31.12.2013 организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
Финансовое положение ООО «Алиди Норд» характеризуется как положительное; финансовые результаты за весь рассматриваемый период как хорошие.
Анализ формирования и движения денежных потоков в ООО «Алиди Норд» показал, что поступления от основной деятельности увеличились на 1704325 тыс. руб., что связано с ростом поступлений от продажи работ, услуг. При этом платежи по основной деятельности увеличиваются на 2067421 тыс. руб. Это говорит о том, что эффективность от основной деятельности сокращается.
Достаточно существенно возрастают поступления от инвестиционной деятельности ООО «Алиди Норд». Прирост данного показателя составил 2038201 тыс. руб. Данный прирост позволяет покрывать недостаток от основной деятельности, что повышает эффективность деятельности анализируемого предприятия.
Для улучшения использования денежных потоков ООО «Алиди Норд» нужно применять следующие действия:
Этап 1. Уменьшение оттока денежных средств.
Этап 2. Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия.
Этап 3. Рекомендации по взысканию задолженности для повышения эффективности использования денежных средств.
Этап 4. Рекомендации по увеличению поступлений денежных потоков из различных финансовых источников, которые не связаны с процессами поставки или продвижения товарной продукции.
Этап 5. Рекомендации по увеличению продаж.
Этап 6. Реструктуризация кредиторской задолженности.