Роль оборотных средств в производственном процессе

Цель работы – на основе теоретического анализа оборотных средств определить особенности формирования и их использования на примере ОАО «Каустик» и разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами.

Источники финансирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность использования последних. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного особенностями кругооборота фондов предприятий, является важной задачей управляющей системы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.
Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность организации (предприятия), необходимую для обеспечения эффективной производственной деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).
Первоначальное формирование собственных средств происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, дополнительно привлекаемых средств, эмиссии ценных бумаг и операций на финансовом рынке. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане [17, с.89].
Прибыль предприятия в процессе ее распределения направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на расширение собственных оборотных средств. Конкретная величина определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива оборотных средств; общего объема прибыли в предстоящем периоде; возможности привлечения заемных средств; необходимости первоочередного направления прибыли на инвестиционные процессы и др.
Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это дополнительно привлекаемые средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная их величина всегда находится в распоряжении предприятия и используется как дополнительный источник финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К дополнительно привлекаемым и приравненным к собственным средствам относятся: минимальная переходящая задолженность перед персоналом организации по оплате труда; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая задолженность по налогам и сборам; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства покупателей, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги).
Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.
В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов находятся заемные средства, приобретающие все более важное и перспективное значение в современных условиях. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в капитале. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами.
Наряду с традиционными методами финансирования оборотных средств широкое распространение получили альтернативные механизмы финансирования. К подобного рода механизмам можно отнести заключение ценовых соглашений, отсрочку платежей, бартерные отношения, давальческие (толлинговые) контракты, трансфертное финансирование.
Правомерно использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности, по векселям выданным, авансам полученным. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность по уплате налогов и сборов [4, с.416].
Характерно, что в современных экономических условиях в России кредиторская задолженность является основным источником формирования оборотного капитала. На ее долю приходится более 85,0 % всех источников, тогда как задолженность по полученным кредитам и займам составляет примерно 10,0 %.
Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Поэтому может возникнуть мнение, что кредиторская задолженность не должна быть меньше дебиторской. Однако временно отвлеченные и временно привлеченные в оборот средства отнюдь не должны корреспондироваться по величине. Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины дебиторской. Кредиторская задолженность, как и дебиторская, подлежит детальному анализу с использованием показателей оборачиваемости, отражающих количество оборотов средств в кредиторской задолженности и длительность одного оборота в днях.
В обороте предприятия кроме кредиторской задолженности могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно неиспользуемых по прямому назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и целевых поступлений. Все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются по целевому назначению. Вовлекаться в оборот в качестве источников покрытия оборотных средств могут лишь остатки этих фондов на период времени, предшествующий их целевому использованию.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности деятельности в настоящее время. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы.
Настоящая работа как раз и направлена на исследование и изучение проблем механизма управления оборотными средствами и его совершенствования в условиях деятельности ОАО «Каустик » с целью повышения эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности.
ОАО «Каустик» - одно из крупнейших промышленных предприятий России, занимающее лидирующие позиции в химической отрасли РФ по выпуску синтетической соляной кислоты, товарного хлора, жидкой и твердой каустической соды. Уникальное природное сырье – месторождения каменной соли и бишофита, широкий спектр производимого сырья для выпуска продукции высокого передела, близость к основным транспортным узлам и рынкам сбыта, существенный инновационный потенциал – собственный научно-производственный центр и связи с ведущими НИИ, позволяют компании проводить поэтапную диверсификацию продуктовой линейки. Основным фактором, определяющим положение компании на рынке, перспективы ее развития и имидж надежного партнера, является высокий уровень качества выпускаемой продукции. В условиях высоко-конкурентного рынка, с постоянно возрастающими требованиями к качеству товаров и услуг, с увеличением доли высокотехнологичных производств, чувствительных к изменению параметров используемого сырья и материалов, построение эффективных систем контроля и управления качеством является одной из наиболее важных задач для любой стабильно развивающейся компании. ОАО «Каустик» непрерывно совершенствует технологии управления и производства, поэтапно реализуя мероприятия, направленные на повышение качества выпускаемой продукции.
Анализ структуры оборотных средств по степени ликвидности показал не совсем правильную политику управления оборотным капиталом. Об этом свидетельствует сокращение удельного веса быстро реализуемых активов с 51,25 % до 43,2 %, при одновременном увеличении медленно реализуемых с 42,75 до 49,9 %. Следует помнить, что к медленно реализуемым активам принадлежит группа «Запасы». Это свидетельствует о несовершенной структуре оборотных средств предприятия.
Анализ показал, что происходит замедление оборачиваемости средств, вложенных в товарные запасы. Если в 2009 году было совершено 14,3 оборота, то в 2011 году – 13,8 оборотов. Следовательно, увеличилась продолжительность одного оборота в днях. Так, в 2009 году продолжительность одного оборота, совершаемая средствами, вложенными в товарные запасы составила 25,2 дня, а в 2011 году – 26,1 день. В результате замедления оборачиваемости товарных запасов увеличивается размер средств, необходимый для создания одного рубля выручки. В 2009 году требовалось 0,069 руб., а в 2011 году на 0,003 руб. больше - 0,072 руб.
На предприятии происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Если в 2009 году было совершено 6,57 оборота, то в 2010-2011 гг. – 7,6 оборотов. Следовательно, уменьшилась продолжительность одного оборота в днях. Так, в 2009 году продолжительность одного оборота, совершаемая дебиторской задолженностью составила 54,79 дней, а в 2010-2011 гг. – 47,38 дней. В результате ускорения оборачиваемости сокращается размер средств, необходимый для создания одного рубля выручки. В 2009 году требовалось 0,15 руб., а в 2010-2011 году - 0,131 руб.
Среднее значение дебиторской задолженности увеличилось в 2011 г. по сравнению с 2009 г. Увеличение суммы дебиторской задолженности на 8,84 % показывает о нерациональной политике предприятия в отношении покупателей.
Таким образом, анализ состава и эффективности использования оборотных средств показал, что структура оборотных средств несовершенна, поскольку наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы. Эффективность использования оборотных средств заметно уменьшается.
Для оптимизации текущих запасов в условиях производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Каустик» используем «Модель экономически обоснованного заказа» (EOQ - model), которая позволит минимизировать величину совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии посредством их оптимизации.