«Оценка эффективности использования оборотных активов ПАО Лукойл»

Целью работы является рассмотрение состояния управления оборотными средствами и разработка рекомендаций для совершенствования предприятия ПАО «Лукойл».

В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация продукта приносит предприятию прибыль. Нерентабельное производство - это производство, не приносящее прибыли. Отрицательная рентабельность - это убыточная деятельность. Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей - коэффициентов. Произведем расчет показателей рентабельности ПАО «Лукойл».
Результаты расчетов показателей рентабельности занесем в таблицу 4. Данные показатели необходимо сравнить с нормативными значениями, указанными на сайте ФНС России в соответствии с видом экономической деятельности: по производству и распределению газообразного топлива.

Таблица 4 - Анализ показателей рентабельности ПАО «Лукойл» за 2016-2017 гг.
Наименование показателя Предыдущий период, (год) Отчетный период (год) Отклонения
(+, -) Темп роста
(%) Нормативное значение показ. Откл. от нормативного значения («<», «>» или «=»)
Рентабельность продукции 0,86 0,71 -0,15 82,56 2,8 <
Рентабельность основной деятельности 5,92 2,4 -3,52 40,54 2,1 >
Рентабельность продукции (по притоку ДС) 0,16 -0,05 -0,21 -31,25 - -
Рентабельность основной деятельности (по притоку ДС) 1,14 -0,17 -1,31 -14,91 - -
Рентабельность основного капитала 0,09 0,1 0,01 111,11 - -
Рентабельность основного капитала (по притоку ДС) 0,03 -0,005 -0,035 -16,67 - -
Рентабельность собственного капитала 0,14 0,50 0,36 357,14 - -
Рентабельность инвестируемого капитала 0,12 0,14 0,02 116,67 - -
Источник: составлено автором на основе данных [21]

Оборотные средства – важнейший компонент хозяйственной деятельности, без которого просто не возможно производство продукции и продажа товаров потребителям.
Это своеобразная «кровь» в «организме» предприятия, питающая его «органы» (цеха, склады, службы). И эффективность оборотных средств, эффективность их использования, оказывает огромное влияние на экономические результаты деятельности компании.
В 2017 году произошло снижение выручки на 93120856 тыс. рублей по сравнению с 2016 годом из-за снижения поставки нефти. Несмотря на отрицательные факторы за 2017 год, чистая прибыль ПАО «Лукойл» увеличилась в отчетном году на 21797482 тыс. рублей в сравнении с 2016 годом и составила 182566223 тыс. рублей, что на 11,94% выше, чем в 2016 году.
Рентабельность по притоку денежных средств в 2017 году отрицательная, так как чистый приток денежных средств за это период отрицательный, ПАО «Лукойл» на начало года имело больше денежных средств, чем на конец.
Основную долю в составе активов ПАО «Лукойл» составляют внеоборотные активы (на начало года – 59,17%, на конец года – 76,53%). При этом сумма актива на конец года увеличилась на 149753132 тыс. рублей за счет увеличения внеоборотных активов на 452523813 тыс. рублей и снижения оборотных активов на 302790682 тыс. рублей.
Основную долю пассивов в ПАО «Лукойл» за 2017 год занимает собственный капитал (на начало года – 68,05%, на конец года – 64,60%). Собственный капитал преобладает над заемным, что говорит о достаточном финансовом рычаге компании, о возможности вовремя рассчитаться по обязательствам и финансовой устойчивости. В составе краткосрочных обязательств основную долю занимают краткосрочные кредиты и займы (на начало года – 13,66%, на конец года – 17,22%). Увеличение краткосрочных займов к концу года произошло на 95198142 тыс. рублей, что говорит о том, что для своей финансовой деятельности ПАО «Лукойл» привлекает кредиты.
В 2016 году финансовое состояние ПАО «Лукойл» оценивается как абсолютно устойчивое, а в 2017 году оценивается как допустимая неустойчивость.
Оборачиваемость оборотных средств является важнейшим показателем. В зависимости от скорости оборота средств предприятия, уменьшается или увеличивается временной промежуток между вложением в производство и получением прибыли. Нужно отметить, что оборотный капитал компании в отличие от основных фондов принимает участие в производственном цикле лишь один раз и при этом всецело переносит свою стоимость на товар. Это главное отличие основных и оборотных средств.
Коэффициент загрузки ПАО «Лукойл» в 2016-2017 годах снизился, а это свидетельствует о том, что предприятие стало более эффективно использовать оборотные средства.
Рост LЕН в 2017 году по сравнению с 2016г. свидетельствует о том, что ПАО «Лукойл» стал менее эффективнее использовать запасы.
Из расчетов видно, что в 2017 году СОС ПАО «Лукойл» сократилось. Это означает, что ПАО «Лукойл» не хватает ресурсов для финансирования своих постоянных активов (основных средств).
Из расчетов видно, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом ТФП предприятия сократилось. Это означает, что ПАО «Лукойл» не испытывает дефицита СОС.
Рентабельность оборотного капитала в 2017 году снижается, и это свидетельствует об ухудшении финансовой эффективности работы ПАО «Лукойл».