Контрактная система проектного финансирования

Целью данной работы является изучение принципов контрактного финансирования проектов, за счет собственных и внешних привлеченных финансовых ресурсов.

Среди всех прочих проектов особо выделяются проекты, результатом реализации которых становится создание реального производства реальных товаров и услуг – поскольку именно реализация таких проектов может обеспечить долгосрочный устойчивый рост и развитие как отдельного предприятия, так и региона или всей страны.


1.2 Основные характеристики инвестиционного проекта.

Каждый инвестиционный проект уникален. Но при этом каждый из них характеризуется конкретными параметрами, к которым принято относить следующие:
Цель и задачи реализации проекта
Жизненный цикл проекта
Стоимость, бюджет и финансовые параметры проекта
Как мы уже говорили выше, именно цель проекта и соответствие достигнутых результатов определяет степень успешности проекта. Цели и задачи следует определять вполне конкретно и однозначно. Цели дожни быть точными, измеримыми, желательно выраженными в конкретных цифровых показателях. При этом не следует ставить заведомо недостижимые, нереализуемые цели, особенно с учетом фактора времени – то есть цель должна быть достижима за время реализации проекта и с привлеченными к проекту ресурсами.
Точная и грамотная реализация цели проекта во многом определяет и его будущее, в том числе оценку эффективности проекта, и будущее созданного в результате реализации проекта продукта.
Вторая характеристика проекта – жизненный цикл – зависит от установленной цели. Жизненным циклом самого проекта называется период времени между появлением идеи, которая реализовывается в проекте, и моментом, когда достигается сама цель проекта
Однако не следует путать жизненный цикл самого проекта и жизненный цикл полученного в результате реализации проекта нового продукта, товара, услуги. Более того, жизненный цикл продукта может состоять из множества самостоятельных проектов – например, проект по разработке продукта, проект по разработке технологии производства продукта, проект по организации производства продукта, сбыта продукта и так далее.
Жизненный цикл самого проекта состоит из нескольких этапов.
Прединвестиционный этап – от появления идеи до начала инвестиций в реализацию проекта. Здесь формируется идея проекта, заявка, оцениваются возможности по его реализации, оцениваются технические возможности и готовится технико-экономическое обоснование проекта, проводится предварительный анализ проекта и его оценка, разрабатывается бизнес-план и на основе этого создается схема финансирования проекта.
Инвестиционный этап – непосредственно начало инвестирования и реализации проекта. Строительство, организация производства, установка оборудования и налаживание производства, обучение персонала, пусконаладочные работы, возможно и частичное начало самого производство продукта.
Эксплуатационный этап – непосредственно начало производства продукта, введение в эксплуатацию, достижение плановых мощностей, производство продукта, его реализация, решение финансовых задач, погашение займов и распределение прибыли между инвесторами, окончательное распределение прав собственности на объект
Завершающий этап – это завершение работ. Здесь может демонтироваться оборудование, либо построенный объект продается целиком, ликвидируются все последствия реализации проекта.
Но ключевым моментом, от которого зависит успешность реализации проекта, безусловно является механизм его финансирования.

Сформированный инвестиционный проект всегда должен иметь четкую, разумно поставленную цель. Собственно, достижение цели и должно обычно являться результатом реализации проекта. Хотя следует признать, что возможен вариант, когда цель признается просто недостижимой – и такой результат в определенных условиях также может быть признан достойным результатом реализации проекта.
В разработке и реализации инвестиционного проекта принимает участие множество различны физических и юридических лиц. У каждого из них имеются свои собственные, интересы, возможности, компетенции, права и сфера ответственности.
А это значит, что при организации с ними необходимо учитывать множество нюансов и взаимных условий, требований и договорённостей.
В таких условиях единственной реальной системой организации всего проекта может являться только целый комплекс разнообразных контрактов.
Особое значение система контрактов приобретает в вопросах связанных с финансированием проекта, а также с распределением рисков при реализации проекта.
Сущность и механизмы финансирования инвестиционного проекта является организация привлечения ресурсов, с помощью которых от проект может быть реализован. Естественно, в первую очередь речь идет о финансовых ресурсах.
Они могут привлекаться несколькими различными способами. Может использоваться самостоятельно, или внутреннее финансирование . Такое финансирование может происходить за счёт накопленной прибыли либо за счёт увеличения уставного капитала, в первую очередь выпуска акций, а также за счет других методов долевого финансирования.
К будут использоваться различные варианты получения кредитов и займов, начиная от непосредственно банковского кредита, и заканчивая отпуском соответствующих долговых ценных бумаг. Важным способом финансирования инвестиционных проектов последнее время является лизинг. Проекты также могут финансироваться непосредственно из государственного бюджета. Но у всех этих методов финансирования есть общий недостаток, они ограничивают круг потенциальных инвесторов несколькими предприятиями или организациями, что повышает рискованность участие в проекте для каждой из этих организаций, и, следовательно, ухудшает условия финансирования. Этих недостатков лишён следующий метод финансирования инвестиционных проектов, которое получило название проектное финансирование.
В условиях современного кризиса особые требования предъявляются к эффективности проектов. Они должны, с одной стороны, обеспечить минимизацию связанных с проектом рисков и инвестиций – но с другой стороны, обеспечить быстрое и эффективное развитие проекта, его успешную реализацию.
Реализация проектов на основе системы контрактов и соответствующей этому механизму контрактного финансирования, распределенного между множеством участников, позволяет добиться таких результатов. Множество участников, распределяющих межу собой риски от реализации проекта, позволяют снизить саму рискованность проекта, но не в ущерб доходности, срокам исполнения и прочим характеристикам проекта.
Таким образом мы приходим к выводу о том, что контрактные механизмы в финансировании проектов являются современным высокоэффективным способом организации проектов, их анализа, оценки, финансирования и реализации.