Инвестиционные фонды: их роль и место в экономике Российской Федерации.

Целью данной работы является изучение инвестиционных фондов: их роль и место в экономике Российской Федерации.

В структуре рынка ПИФов по временному типу инвестирования наиболее динамичный рост показали закрытые фонды, доля которых всего за первый год их работы увеличилась до 67,8% (52,4 млрд. руб. - на конец 2013 г) в совокупной СЧА. При этом в 2004 г. их доля на рынке несколько сократилась - до 65,9%, а темпы прироста СЧА составили 37,9%.
Уже к концу 2014 года российский рынок доверительного управления активами аккумулировал порядка 1.8 трлн рублей в виде средств мелких вкладчиков паевых инвестиционных фондов - ПИФ, резервов НПФ, ПФР, страховых компаний, а также крупных индивидуальных и корпоративных инвесторов.

Рисунок .4. Структура рынка коллективных инвестиций на конец 2014 г. [investments.academ]
Эти средства находились под управлением 256 управляющих компаний - УК. При этом сегмент коллективных инвестиций стал крупнейшим в структуре рынка управления активами, составив 37,5% в денежном выражении. В основе механизма коллективного инвестирования в РФ лежит институт паевого инвестиционного фонда (ПИФ).
Развитие российской экономики и рост благосостояния граждан обусловили внушительный рост сектора коллективных инвестиций в последние годы. Наблюдается рост всех размерных показателей: стоимости чистых активов (СЧА), количества управляющих, количества фондов под управлением, количества клиентов. Как уже отмечалось выше, развитие современного рынка коллективных инвестиций проходило в несколько этапов. Первый этап пришелся на период с 2011 г. по середину 2013 года.

Проанализировав цикличность российской экономики, можно с уверенностью сказать, что экономического равновесия в России достигнуть достаточно непросто ввиду того, что дисбаланс является неотъемлемой частью всей застойной системы, который нынешнее правительство старается преодолеть.
Более того, в экономической науке есть и такое мнение, что достигнуть экономического равновесия вообще невозможно, или же что вероятность достижения устойчивости экономической системы практически близка к нулю. Дело в том, что чрезвычайно трудно прийти к экономической устойчивости всей системы в целом: слишком сложны механизмы взаимодействия ее частей. И поэтому большинство современных экономистов склоняются к тому мнению, что даже смешанная экономика, сочетающая рыночные начала и государств
Чтобы оценить упущенные в период высоких цен на нефть возможности в сфере денежной политики, нужно сделать расчет исходя из допущения, что Россия отказалась от своей валюты, от Центрального Банка России и от Правительственной стратегии «редактирования» политики Центрального Банка под себя, перейдя, на использование долларов и евро во внутреннем обороте. Тогда мы увидим, что у нас оказалась бы инфляция в 3 раза меньше, а кредиты стали бы вдвое дешевле и доступнее. И тем более очевидно для более или менее грамотного экономиста, что в последние 20 лет в России макроэкономический механизм сформирован, и очень «продумано» сформирован, поскольку осечек в работе не дает. Основной закон действия механизма: чем больше приток иностранных поступлений - тем меньше возможности внутренних накоплений.
Выбор внешнего источника финансирования инвестиционных проектов зависит от соотношения между финансовыми рисками и доходностью проекта. Краткосрочные кредиты банков выбираются для покрытия текущих финансовых потребностей компании. Акции или облигации выпускаются для обеспечения потребностей, которые носят долгосрочный характер. Среди финансовых организаций, осуществляющих инвестиционную политику, можно выделить специализированные кредитные учреждения - инвестиционные банки. Инвестиционные банки – кредитные организации, кроме основных банковских услуг, осуществляют инвестиционную и посредническую деятельность.
Инвестиционная деятельность банков заключается в выпуске, приобретении и продаже акций или облигаций всевозможных компаний и государственных предприятий. Также эти банки могут выполнять брокерские операции, реализовывать финансовый инжиниринг и сопровождать слияние фирм и их поглощение. Инвестиционный банк может выкупить у эмитента весь выпуск ценных бумаг с целью последующей их перепродажи по новой, более высокой стоимости, что и составляет доход инвестиционного банка. Как продолжение обычных услуг, оказываемых инвестиционными банками, связанных с выпуском и размещением ценных бумаг, выступает торговля бумагами, уже находящимися в обращении. При этом в российском законодательстве нет четкого определения понятия «инвестиционный банк».
В настоящее время российский инвестиционный банк должен иметь статус профессионального участника рынка ценных бумаг, а также является кредитной организацией.
На основании всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что все задачи, которые были поставлены перед написанием работы – успешно выполнен, а тематика работы - раскрыта