Финансовый анализ ПАО «НЛМК»

Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости, и анализа финансового состояния предприятия ПАО «НЛМК».

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. В 2014 и 2015 годах значение коэффициента отрицательное, а в 2016 году равен 0,03. За анализируемый период значение коэффициента не соответствует рекомендуемому значению {>0,5}.
Коэффициент обеспеченности оборотными активами, также как и коэффициент постоянных активов имеют положительную динамику, что в целом характеризует финансовое положение данного предприятия как устойчивое.
2 Управление финансовой устойчивостью на примере компании ПАО «НЛМК»

Финансовая устойчивость является отражением сбалансированности денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования [6, 34]. То есть она включает в себя как внешнюю сторону (способность рассчитываться по свои обязательствам), так и внутреннюю (обеспеченность активов источниками финансирования). Управление этими характеристиками – важнейшая задача для каждой организации. Поэтому определение, анализ, планирование, прогнозирование, а также разработка программ по поддержанию и улучшению финансовой устойчивости являются актуальной темой на сегодняшний день.
Немаловажное значение имеет определение предельного уровня финансовой устойчивости предприятия. Любое отклонение от нормального (запланированного) показателя – это признак несовершенства финансового состояния предприятия: низкое значение финансовой устойчивости говорит о нехватке ресурсов для осуществления деятельности предприятия, а высокое значение финансовой устойчивости указывает на проблемы в управлении средствами, замедление деловой активности, торможение развития предприятия [2, 47].
Проблемы определения и анализа финансовой устойчивости предприятия поднимались в работах многих ученных, таких как В. И. Бариленко, А. Ф. Ионова, Н. А. Казакова, Е. Н. Кравченко, Ю. А. Лукаш, А. Е. Негашев, А. Д. Шеремет и др.
По мнению группы ученых В. И. Бариленко, В. В. Бердникова и Е. И. Бородиной, финансовая устойчивость – это долгосрочная финансовая стабильность организации, заключающаяся в гарантированной кредитоспособности и платежеспособности, обеспеченности ресурсами, источниками финансирования [8, 44].
Профессор Н. А. Казакова определяет финансовую устойчивость как состояние финансовой среды субъекта экономики, которое обеспечивает устойчивую структуру источников финансирования, наличие достаточного запаса финансовой прочности, обеспечивающее развитие его экономического потенциала, а также независимое управление бизнесом [8, 44].
Так как на финансовое состояние предприятия влияет множество факторов внешней и внутренней среды, то их также необходимо учитывать при анализе, оптимизации и планировании финансовой устойчивости.
К факторам внутренней среды, влияющих на устойчивость и стабильность финансового состояния предприятия, относят результаты производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
В процессе анализа финансовой устойчивости предприятия также определяются абсолютные показатели и тип финансовой устойчивости, сложившийся на предприятии. Для этого используем бухгалтерский баланс ПАО «НЛМК» на 2014-2016 г. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия ПАО «НЛМК» представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия ПАО «НЛМК»
Показатели

Финансовая устойчивость является отражением сбалансированности денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования [6, 34]. То есть она включает в себя как внешнюю сторону (способность рассчитываться по свои обязательствам), так и внутреннюю (обеспеченность активов источниками финансирования). Управление этими характеристиками – важнейшая задача для каждой организации. Поэтому определение, анализ, планирование, прогнозирование, а также разработка программ по поддержанию и улучшению финансовой устойчивости являются актуальной темой на сегодняшний день.
Немаловажное значение имеет определение предельного уровня финансовой устойчивости предприятия. Любое отклонение от нормального (запланированного) показателя – это признак несовершенства финансового состояния предприятия: низкое значение финансовой устойчивости говорит о нехватке ресурсов для осуществления деятельности предприятия, а высокое значение финансовой устойчивости указывает на проблемы в управлении средствами, замедление деловой активности, торможение развития предприятия [2, 47].
Группа НЛМК – лидирующий международный производитель высококачественной стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнеса. Добыча сырья и производство стали сосредоточены в низкозатратных регионах, изготовление готовой продукции осуществляется в непосредственной близости от основных потребителей в России, Северной Америке и странах ЕС.
Анализируя данные показатели с 2014-2016г. можно сделать следующий вывод: коэффициент финансовой независимости в 2015 году снизился на 0,02 по сравнению в 2014 годом и состаивл 0,58, однако к концу 2016 года вырос до 0,62. За анализируемый период значение коэффициента было выше нормативного. Чем выше значение этих коэффициентов, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие, положительная динамика данных коэффициентов свидетельствует о повышении финансовой стабильности и устойчивости.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту финансовой независимости. В ПАО «НЛМК» данный коэффициент за 2014-2016 годы соответственно снизился. Снижение этого показателя в динамике говорит о том, что предприятие стремиться увеличить долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости изменяется циклически. Данный показатель увеличивался с каждым годом, что свидетельствует об увеличении доли собственного капитала и незначительном уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию и означает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия. В ПАО «ЛНМК» данный коэффициент в 2015 году повысился до 0,74, но в 2016 году снизился до 0,62, что говорит о росте собственного капитала в общей структуре финансов.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. В 2014 и 2015 годах значение коэффициента отрицательное, а в 2016 году равен 0,03. За анализируемый период значение коэффициента не соответствует рекомендуемому значению {>0,5}.
Эконометрика является процветающей отраслью науки. Она была образована на основе синтеза трех научных дисциплин: экономики, статистики и математики. При следующем развитии, при изучении экономических отношений с помощью эконометрики стали использовать современную вычислительную технику.
При разработке прогнозных сценариев в периоды смены режимов рыночных процессов, использование эконометрических моделей, построенных на основе традиционных методов анализа временных рядов, не позволяет, как правило, получить правильные оценки перспектив развития рынков. В эти моменты особое значение приобретают интуиция и информированность исследователя, а также понимание им динамических характеристик анализируемых процессов.
Вместе с тем, эконометрическое моделирование, базирующееся на синтезе знаний из экономики, политологии, математики, теории систем управления и других областей науки будет, как одно из полезных средств систематизации информации, оставаться важным этапом разработки сценариев и прогнозов рыночных процессов.