Оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности коммерческой организации

Цели и задачи

целью данной работы является формирование оптимальной структуры капитала предприятия в системе управления стоимостью предприятия.

Введение и актуальность

Базой теории структуры капитала является анализ влияния возможных вариантов финансирования предприятия на рыночную среду и сравнение затрат в случае привлечения заемного и собственного капитала. Сущность текущей рыночной оценки заключается в определении суммы дисконтированных чистых потоков с учетом уже вложенных инвестиций. Теория структуры капитала выясняет се влияние на текущую оценку, и в каких пропорциях необходимо задействовать элементы капитала, показано в формуле 1 [7; с. 25].

, (1)
где PV - приведённая стоимость компании;
Ct - денежные потоки (определяется эффектом операционного рычага, спросом на выпускаемую продукцию и т. д.);
к - средневзвешенная стоимость капитала.
Для определения оптимальной структуры капитала существуют определенные методы, представленные на рисунке 3.
Рассмотрим пример, где в компании А финансовый рычаг равен 50% и при данной пропорции осуществляется максимизация рыночной оценки капитала, т. е. 50% будет являться оптимальной структурой капитала. Тогда для реализации проекта стоимостью 200 тыс. руб. финансирование должно осуществляться по принципу 50% собственного и 50% заемного капитала. Именно такая структура финансирования будет приоритетной для компании А.

Заключение и вывод

Собственный капитал является финансовой основой предприятия, а знание как правильно им управлять – это залог предстоящего развития предприятия, его финансовой устойчивости, следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности фирмы.
И что касается цены капитала, с одной стороны, увеличение скорости оборота капитала непосредственно связано с ростом производительности труда, снижением трудоемкости продукции, совершенствованием системы управления производством, снабжением, сбытом, сокращением производственного цикла. С другой стороны, все эти процессы влекут за собой увеличение цены собственного капитала, которая может быть снижена вследствие экономии трансакционных издержек на единицу реализованной продукции. Для эффективного управления собственными источниками финансирования должны быть решены две задачи: первая - минимизация цены собственного капитала, вторая - уменьшение трансакционных издержек на единицу реализованной продукции.
В ходе проведения финансового анализа условного предприятия мы пришли к выводу, что структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. Самое главное для организации, чтобы ее действия приносили - прибыль и она развивалась, а, следовательно, была платежеспособной и устойчивой. Проанализировав все расчеты и показатели, можно сказать, что организация является конкурентоспособной, развивающейся и финансово-устойчивой организацией. Важное направление укрепления финансовой устойчивости – увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности компании. Принятие мер по истребованию просроченной дебиторской задолженности и погашение данными средствами долгосрочных заемных средств приведет, с одной стороны, к экономии на процентах и росту собственного капитала, а с другой стороны, приведет к росту коэффициента финансовой независимости как основного индикатора устойчивого финансового положения компании.