Оценка ликвидности предприятия ПАО Мечел

Гольдштейн Г.Я., «под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способствует определённый набор правил и ограничений для принятия решения. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижение прекращает свое существование». [5]
Важно различать стратегию и тактику управления платежеспособностью и ликвидностью. Если тактика ориентируется на реальное финансовое положение компании в текущий период ее деятельности и на этой основе оценивает вероятность банкротства в ближайшем будущем, стратегия должна основываться на прогнозах о потенциальных последствиях определенных долгосрочных стратегических решений.
В дополнение к стратегическим мерам используются оперативные (тактические) меры по повышению платежеспособности, которые направлены на выявление текущих потерь, выявление внутренних резервов, привлечение квалифицированных работников, кадровые изменения, получении кредитов и так далее.
Существует два распространенных типа тактики преодоления нестабильной финансовой ситуации. Первая из используемых программ называется защитой, поскольку она основана на мерах жесткой экономии, основанных на сокращении всех затрат, связанных с производством и продажами, обслуживанием активов и человеческими ресурсами. Такая тактика обычно применяется в очень неблагоприятных условиях.
Защитная тактика компании ограничивается применением соответствующих оперативных мер, включая устранение убытков, снижение затрат, определение внутреннего резерва, кадровые перестановки, попытки вести дела с кредиторами и другие меры.
Ряд авторов Коробейников О.П., Колесов В.Ю., Трифилова А.А. утверждает, что наиболее эффективна наступательная политика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько с стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономическими, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий. [7, c. 35]
Рассмотрим алгоритм выбора методов улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в рамках реализации финансовой стратегии, который включает следующие этапы:
1 этап. Устранение внешних факторов неблагоприятного финансового положения. Применение методов первого этапа служит для доведения коэффициентов текущей ликвидности и безопасности собственных оборотных средств до нормативного уровня.
2 этап. Проведение локальных мероприятий по улучшению финансового состояния. Цель применения данных методов финансового оздоровления — обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе, которое проявляется в стабильном поступлении выручки от реализации, достаточном уровне ликвидности активов, повышение рентабельности продукции на 3-5%.
На втором этапе будут использоваться следующие методы: определение способов приостановления санкций по просроченным обязательствам; обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия текущих краткосрочных обязательств; постепенное погашение старых долгов.
При внедрении методов второго этапа анализируется возможность разработки дополнительных внутренних источников финансирования. Эти источники включают в себя: сбыт ненужного и неиспользованного высокооборотных активов, снижение затрат до приемлемого минимума и экономию энергии и ресурсов.
3 этап. Создание стабильной финансовой базы.
Применение методов третьего этапа требует привлечения дополнительных инвестиций. Долгосрочные методы финансового оздоровления направлены на обеспечение долгосрочной устойчивости предприятия — создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов, стабильность финансовой системы предприятия к неблагоприятным воздействиям.
Долгосрочные методы финансового оздоровления: активный маркетинг для поиска перспективной рыночной ниши; поиск стратегических инвестиций; смена активов для новых продуктов (работ, услуг).
Необходимо отметить, что устранение неплатёжеспособности достигается за счет сокращения внешних и внутренних обязательств, а также за счет объема денежных ресурсов:
— отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;
— нормализация размеров запасов товарно-материальных ценностей за счет сбыта запасов готовой продукции;
— ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.
Восстановление финансовой устойчивости достигается тогда, когда получение собственных средств (положительный денежный поток) как минимум равно потреблению средств (отрицательный денежный поток) в процессе развития.
Таким образом, успешность проведения всех мероприятий зависит от правильной организации управления финансовой стратегией предприятия.
Вывод по главе:
Анализ финансовой отчетности необходим всем предприятиям. Согласно отчету, акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от инвестиций в организацию, поставщики и покупатели — оценивают стабильность деловых отношений, выявляют способность партнера своевременно выполнять обязательства, кредиторы — оценивают платежеспособность. Компания считается платежеспособной, если она может выполнить свои текущие обязательства с использованием оборотных активов. Платежеспособность обеспечивает ликвидность активов, которые представляют собой сроки конвертации активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется для приведения активов в денежную форму, тем выше их ликвидность. Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью подразумевает целевой набор наиболее эффективных средств и стратегий, тактики, необходимых для конкретного случая или бизнеса.