УрГЭУ, финансы (курс.)

Цель работы – определить проблемы и перспективы развития финансового рынка.

К категории развивающихся финансовых рынков относится, в частности, и финансовый рынок России. Как и другие развивающиеся финансовые рынки, он характеризуется пока еще низкой конкурентоспособностью, результатом чего являются широко распространенная практика кредитования крупнейших отечественных компаний за рубежом и высокая зависимость российского фондового и валютного рынков от развитых финансовых рынков.
Основной особенностью российского финансового рынка являются высокие темпы его развития, по многим показателям опережающие развивающиеся финансовые рынки других стран. Тем не менее, его функционирование до сих пор сопряжено с рядом проблем.
Вывод: С функциональной точки зрения финансовые рынки включают рынок капитала, денежный рынок и валютный рынок.
На валютном рынке совершаются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной форме. В РФ все сделки с валютой и валютными ценностями должны происходить при посредничестве банков, которые являются основными участниками валютных бирж и составляют инфраструктуру валютного рынка.
На кредитном рынке осуществляются сделки по предоставлению одними экономическими субъектами временно свободных денежных средств в ссуду другим субъектам. Кредиты могут предоставляться компаниями непосредственно друг другу (рынок межхозяйственных кредитов), банками - любым экономическим субъектам (рынок банковских кредитов), напрямую - государству (рынок государственного долга) и населению (рынок потребительских кредитов).
На рынке ценных бумаг заключаются сделки по купле-продаже ценных бумаг при посредничестве профессиональных участников.
На рынке производных финансовых инструментов торгуются различные срочные контракты, которые используются для различных целей, в том числе хеджирования, арбитража, спекуляций.

По результатам исследования можно сделать следующие основные выводы.
Важное место в финансовой системе любой страны и мировой экономики занимают финансовые рынки, т.е. механизм перераспределения финансовых ресурсов на основе спроса и предложения капитала.
Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.
С функциональной точки зрения финансовые рынки включают рынок капитала, денежный рынок и валютный рынок.
Современный российский финансовый рынок начал свое формирование в 1990-е гг. В этот период радикальной трансформации экономики произошло становление частного банковского сектора, сформировался валютный рынок, был организован фондовый рынок, развитие получил денежный рынок. Масштабность проводимых реформ, слабые стартовые условия (отсутствие необходимых институтов, опыта, кадров), структурные особенности российской экономики, радикализация принципа либеральности и ослабление государства, меняющиеся внешние обстоятельства (предельно низкие мировые цены на нефть в 1990-е и взлет сырьевых цен в 2000-е) явились первичными факторами сложного и неравномерного развития финансового рынка России.
Развитие рыночных отношений в современной экономике России невозможно без государственного регулирования финансового рынка. Государство является субъектом управления и регулирования экономической системы нашей страны в лице отдельных конкретных органов, которые имеют соответствующие полномочия.
Для России характерна система финансового рынка с явным преобладанием банковских институтов, что определяет преобладание банковского кредитования как внешнего источника финансирования предприятий. Однако и на рынке ценных бумаг по-прежнему преобладают долговые инструменты. Что касается рынка облигаций, то к 2014 г. рынок облигационных размещений значительно вырос. При этом и банковский сектор, и рынок капитала характеризуются рядом негативных черт, что существенно сказывается на объеме инвестиционных потоков, направленных на формирование капитала предприятий.
Во-первых, это недостаточность внутреннего предложения ресурсов, особенно низкая заинтересованность населения в инвестировании своих сбережений.
Во-вторых, чрезмерная концентрация собственности, при этом исключительно узкий перечень финансовых инструментов (семь-десять акций составляют около 90% торгов), с другой стороны, большая часть финансовых активов сосредоточена в руках узкого круга собственников, очень небольшая доля акционерных капиталов находится в свободном обращении.
В-третьих, сверхконцентрация денежных ресурсов страны (ранее уже рассматривались официальные статистические данные) и финансовых институтов в столице.
Одной из серьезных проблем является «утечка капитала». Огромные финансовые ресурсы не реинвистируются в экономику страны, а становятся «чужими инвестициями», уходя за границу.
Цели расширенного воспроизводства требуют от предприятий дополнительных финансовых вливаний. Как правило, источником инвестиций для формирования капитала предприятия выступает банковское кредитование, или механизмы рынка капиталов. В широком смысле, два этих сектора представляют собой разные отрасли финансового рынка. Однако развивающаяся экономика России, в том числе ее финансовый сектор, характеризуется рядом существенных проблем, среди которых можно выделить спекулятивный характер финансового рынка, его высокую волатильность, «утечку капитала» за рубеж, несовершенство системы регулирования и надзора. В настоящее время специалисты озадачены разрешением указанных проблем, реформированием финансового рынка России для выполнения его инвестиционной функции и превращением его в международный финансовый центр.
В ближайшее время у развивающихся рынков (в том числе у российского) есть два пути: либо стать мировым финансовым центром, либо войти в зону влияния существующих развитых финансовых рынков. Без развитого, стабильного внутреннего финансового рынка невозможно эффективное развитие экономики страны. Расширение возможностей для компаний по привлечению дополнительных инвестиций в расширение основного и оборотного капитала является одной из основных целей при модернизации финансового сектора России.