Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Целью курсовой работы является разработка и обоснование рекомендаций по обеспечению согласованного управления задолженностью на предприятии.

В таблице 6 используются следующие обозначения: ОДЗ –оборачиваемость дебиторской задолженности; ВР – выручка от реализации; С – Себестоимость; СДЗ – средняя дебиторская задолженность; СКЗ – средняя кредиторская задолженность; ПДЗ – период погашения дебиторской задолженности; ПКЗ – период погашения кредиторской задолженности; КПДЗ – коэффициент погашения дебиторской задолженности; КПКЗ – коэффициент погашения кредиторской задолженности; ОДЗ – оборачиваемость ДЗ; ОКЗ – оборачиваемость КЗ; ДДЗ – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов; ДКЗ – доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих активов; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; А – активы; П – пассивы; РЗ – равновесие дебиторской задолженности.
Индивидуальные подходы к управлению задолженностями подтверждают значимость этих процессов и их влияние на развитие и результаты деятельности предприятия. Однако, взаимосвязь и взаимозависимость движения задолженностей требуют соответствующей координации, которая обуславливает необходимость рассмотрения самостоятельной области управления – согласованного управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Объектом такого управления являются экономические отношения с контрагентами в процессе текущей деятельности по поводу предоставления и получения отсрочки платежа по товарным и расчетным операциям. Вопросы в отношении управления задолженностью относятся к сфере финансового управления, однако решения по ним должны быть согласованы со специалистами, занимающимися продажами и закупками, а также с юридической службой предприятия. Основными критериями оценки эффективности принимаемых в процессе управления задолженностью решений являются ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, оборачиваемость и рентабельность, стоимость отвлечения и привлечения финансовых ресурсов, уровень риска. Именно такие целевые установки отвечают цели бизнеса в виде повышения прибыли и способности предприятия генерировать достаточный денежный поток. Инструментами реализации указанной цели являются: подбор контрагентов, определение условий договоров и осуществления расчетов, разработка текущих планов и операционных бюджетов, мотивация и контроль их исполнения и т.п., которые обеспечивают согласованность в объемах, скорости обращения задолженностей, а также согласованность материальных и денежных потоков, синхронность притока и оттока денежных средств в каждом временном интервале.
Таким образом, управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия представляет собой процесс разработки и реализации управленческих решений по поводу согласования их величины, состава и скорости обращения с целью обеспечения необходимой прибыли и оптимального остатка свободных средств в распоряжении предприятия.
2 Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ОАО «Российские железные дороги»
2.1 Правовой статус ОАО «Российские железные дороги» и организационные основы его деятельности

В ходе выполнения курсовой работы были выполнены все поставленные задачи и достигнута основная цель работы.
Как свидетельствует хозяйственная практика, наличие дебиторской и кредиторской задолженностей на предприятии – закономерное явление. Однако в настоящее время, из-за сложившейся ситуации в стране, частых нарушений платежной дисциплины, увеличения объемов просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей, дефицита оборотных средств у большинства организаций и невозможности получения краткосрочных банковских кредитов на приемлемых условиях, на некоторых предприятиях ситуация с дебиторской и кредиторской задолженностью становится угрожающей. Тем не менее, если наладить грамотное управление задолженностями, можно не только свести их к минимуму, но и улучшить расчетные операции, повысить гибкость и управляемость бизнесом, минимизировать ошибки, связанные с человеческим фактором и подправить общее финансовое положение компании.
В процессе исследования систематизированы подходы к определению дебиторской и кредиторской задолженностей и их классификации. Было выявлено, что задолженность является важной составной частью капитала, так как оказывает прямое влияние на денежные потоки хозяйствующего субъекта и предопределяет его финансовое положение в части платежеспособности и финансовой устойчивости.
В целом, задолженность является закономерным явлением хозяйственной деятельности предприятий, которое не исключает появление рисков при осуществлении расчетов между контрагентами в результате выполнения заключенных договоров. В то же время следует понимать, что задолженность, и прежде всего дебиторская, требует надлежащего контроля со стороны финансовой службы предприятия, который призван предотвратить возможные риски, связанные с ухудшением качества дебиторской задолженности и возникновением безнадежных к погашению долгов. Своевременное и систематическое применение методов финансового управления задолженностью позволяет регулировать процессы формирования задолженности, предотвращать снижение ее качества и предупреждать негативное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. С помощью адекватного финансового регулирования и использования изученных методов регулирования дебиторской задолженности в компании методы по управлению задолженностью могут быть внедрены для: повышения осведомленности кредитора о возможных рисках и методах их минимизации и устранения; установления сильных и слабых сторон наличия дебиторской задолженности для конкретной организации и отрасли; анализа инвестиционной привлекательности контрагента; максимизации прибыли при сохранении ликвидности и платежеспособности организации.
Проблемы управления дебиторской задолженностью исследованы на примере ОАО «РЖД». По результатам финансовой диагностики следует сделать заключение о постепенном улучшении финансового положения компании и повышении ее финансового потенциала, однако по отдельным параметрам предприятие сохраняет недостаточно надежное финансовых состояние, в частности, уровень финансовой устойчивости и эффективности деятельности можно считать приемлемым с учетом нестабильности в экономике. Наиболее проблемными аспектами финансового положения компании является недостаточная ликвидность, а также ухудшение их параметров в динамике, снижение деловой активности, эффективности использования финансовых ресурсов.
В структуре активов предприятия задолженность составляет незначительную часть. Однако, состояние дебиторской задолженности требует внимания в контексте снижения ее качества и увеличения резерва по сомнительным долгам. Эффективность кредиторской задолженности требует повышения с точки зрения ускорения ее оборачиваемости. Ввиду стремительного роста объема кредиторской задолженности, предприятию критически важно обеспечить надлежащий контроль процесса ее формирования и погашения. Политика управления дебиторской задолженностью предприятия также требует оптимизации с целью дальнейшей стабилизации его финансового состояния.
С целью оптимизации дебиторской задолженности ОАО «РЖД» целесообразно усилить контроль платежной дисциплины. Для этого необходимо вести аналитический учет расчетов с кредиторами по каждому поставщику и каждому договору с учетом каждого предъявляемого к оплате счета и должен обеспечить получение данных по срокам оплаты задолженности и способам ее погашения. Систематический контроль и сверка расчетов по дебиторской задолженности, осуществляемая финансовым департаментом компании, является методом дополнительного превентивного контроля платежной дисциплины дебиторов ОАО «РЖД».
Оптимизация величины дебиторской и кредиторской задолженности и использование в управлении задолженностью компании рекомендованных оптимальных соотношений позволяет не только поддерживать необходимый уровень сбалансированности объемов деятельности и ресурсов в распоряжении, но и снижать их объемы, способствует повышению уровня деловой активности предприятия, дает возможность значительно повысить уровень ликвидности.