теоретическое и практическое обоснование и совершенствование структуры управления капиталом, разработка рациональной структуры капитала предприятия

Целью работы является теоретическое и практическое обоснование и совершенствование структуры управления капиталом, разработка рациональной структуры капитала предприятия.

Дополнительный капитал Отображается эмиссионный доход (сумма, на которую стоимость продажи акций собственной эмиссии превышает их номинальную стоимость), стоимость бесплатно полученных необоротных активов, сумма капитала, вложенного учредителями сверх уставного капитала, накопленные курсовые разницы, которые в соответствии с национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета отражаются в составе собственного капитала и другие составляющие дополнительного капитала
Резервный капитал Приводится сумма резервов, созданных в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Отображается накопленная сумма чистой прибыли, остающейся на предприятии после распределения или чистого убытка, в результате получения негативного финансового результата за отчетный период
Неоплаченный капитал Отражается сумма задолженности собственников (участников) по взносам в уставный капитал. Эта сумма приводится в скобках и вычитается при определении итога собственного капитала
Изъятый капитал Хозяйственные общества отражают фактическую себестоимость акций собственной эмиссии или долей, выкупленных обществом у его участников. Сумма изъятого капитала приводится в скобках и подлежит вычету при
определении итога собственного капитала
В целом собственный капитал предприятия можно разделить на отдельные виды. В частности, в экономической литературе существует разделение собственного капитала по следующим признакам: по принадлежности к предприятия (наличный и временный) по форме инвестирования (в денежной, материальной и нематериальной форме) по степени оплаты (номинальный, оплачен, неоплаченный) за резидентностью учредителей (капитал учредителей резидентов и нерезидентов); по степени мобильности (закреплен и гибкий) за эффективностью результата предприятия (капитал в результате эффективного результата деятельности и капитал в результате признания «незаработанных доходов») по характеру использования собственниками (потребительский и реинвестированная собственный капитал) по источникам формирования (накопленный, вложенный, корректирующий). Собственный капитал можно разделять по источникам формирования на начальный и то, что создается в результате деятельности предприятия. Таким образом к источникам создания начального собственного капитала относим:
1) взносы учредителей на период создания предприятия, (формируется зарегистрированный капитал)
2) стоимость бесплатно полученного имущества (формируется дополнительный капитал)
3) сумму превышения рыночной стоимости реализованных акций над их номинальной стоимостью в период создания предприятия (формируется дополнительный капитал)
4) сумма капитала, вложено изначально учредителями сверх суммы уставного капитала (формируется дополнительный капитал).
К источникам создания собственного капитала в результате деятельности предприятия относим:
1) чистая прибыль (формируется нераспределенная прибыль и резервный капитал);
2) стоимость дооценки имущества (формируется капитал в дооценки);
3) сумму накопленных курсовой разницы (формируется дополнительный капитал);
4) стоимость безвозмездно полученного имущества (формируется дополнительный капитал);
5) взносы участников в результате дополнительной эмиссии акций или увеличения уставного фонда (формируется зарегистрированный капитал).
Учитывая представленные функции необходимо свидетельствовать, что собственный капитал играет важную роль в деятельности любого предприятия. Однако деятельность любого предприятия должна базироваться и на использовании заемного капитала, с тем, его размеры должны быть ограничены и меньше размер собственных средств. Если предприятие эффективно использует заемные средства, то есть вероятность повышения рентабельности собственного капитала и его увеличение в динамике. В этом аспекте необходимо свидетельствовать, что проценты по обслуживанию долга уменьшают базу для начисления налога на прибыль, а дивидендные выплаты осуществляются из чистой прибыли.
Направления управления собственным капиталом предприятия представлены на рис. 1.
Направления управления собственным капиталом предприятия
На этапе формирования
На этапе использования
На этапе распределения чистой прибыли
Обеспечение своевременного внесение средств в уставной фонд
Обеспечение отчислений из прибыли в резервный капитал
Вложения собственных средств в прибыльные инвестиционные проекты
Обеспечение собственного капитала в обороте
Определение капитализированной и потребительской доли
Разработка дивидендной политики
Направления управления собственным капиталом предприятия
На этапе формирования
На этапе использования
На этапе распределения чистой прибыли
Обеспечение своевременного внесение средств в уставной фонд
Обеспечение отчислений из прибыли в резервный капитал
Вложения собственных средств в прибыльные инвестиционные проекты
Обеспечение собственного капитала в обороте
Определение капитализированной и потребительской доли
Разработка дивидендной политики

Проведенный анализ эффективности управления собственным капиталом ООО «Металлсервис» показал, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается увеличение значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала, что свидетельствует об увеличении кредитных ресурсов. Высокое значение данного показателя определяется в результате того, что предприятие получило больше прибыли полученной за счет использования заемных средств.
По сравнению с 2014 годом наблюдается увеличение значения коэффициента соотношения собственного и заемного капитала на 0,75 %, что свидетельствует о повышении риска банкротства. В 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается снижение данного показателя, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия и является положительной тенденцией.
В 2016 году по сравнению с 2014 годом наблюдается снижение значения коэффициента обеспеченности источниками финансирования предприятия, а также его значение является отрицательным. Данная динамика свидетельствует о том, что предприятие не обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств, то есть предприятие является финансово неустойчивым.
По сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение значения коэффициента финансирования на 1,02 %, это свидетельствует о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств. В 2016 году по сравнению с 2015 годом значение коэффициента увеличивается и соответствует нормативному.
По сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение значения коэффициента 0,21 % и ниже нормативного значения, что свидетельствует об ухудшении управления собственным капиталом. В 2016 году по сравнению с 2015 годом значение показателя увеличилось на 0,18 %, что является положительной тенденцией.
По сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение значения коэффициента маневренности собственного капитала на 0,21 % и соответствует нормативному значению (0,2-0,5). В 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается увеличение значение данного показателя на 0,18 %, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
По сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение значения рентабельности собственного капитала на 275, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. В 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается увеличение значения показателя рентабельности собственного капитала на 24%. Это свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия.