состояние и преспективы развития вексельного рынка | Пример курсовой работы

состояние и преспективы развития вексельного рынка

Цель работы: Рассмотреть сущность и особенности вексельного рынка в России.

Последовавший затем кризис привел к тому, что банки сначала резко повысили ставки по кредитам, а затем и вовсе прекратили любое кредитование предприятий. В середине лета 2004 г. обороты на вексельном рынке резко упали, и его состояние было близко к коллапсу. Что и дало новый импульс старым разговорам об «умирании вексельного рынка».
В структуре вексельного рынка выделяют:
Эмитентов. Их роль выполняют банки, выпускающие ценные бумаги с целью увеличения активов. Реже векселя выдают коммерческие фирмы, чтобы рассчитаться за полученные от контрагента товары или услуги. Эмитент получает долговое финансирование, за привлечение которого выплачивает кредитору проценты.
Инвесторов. Это физические и юридические лица, приобретающие векселя с целью получения дохода. В роли покупателей чаще всего выступают коммерческие банки, реже — малые и средние предприятия. Сектор доступен для частных инвесторов из-за низкого порога входа: стоимость одной ценной бумаги может составлять 50-100 тыс. рублей.
Операторов рынка. На современном вексельном рынке эту роль выполняют инвестиционные компании, которые оказывают фирмам посреднические услуги в выпуске и размещении векселей, их учете и переучете, погашении.
Экономический рынок РФ, как и финансовые рынки других стран, состоит из валютного рынка и рынка капиталов.
В основе этой группировки находится принцип разделения инструментов финансового рынка по срокам: до одного года и, соответственно, свыше года.
При этом, как правило, осуществляется депозитарный учет векселей, и хранение самой ценной бумаги производится в депозитарном хранилище, либо в кассе.
Подразделение или структура, ответственные за проведение активно-пассивных операций, осуществляют сами сделки с векселями: аваль, кредитование под залог векселя, оформление задолженности через депозитные векселя, проведение расчетных операций и др.
Одновременно, при хранении векселей, осуществляется учет прав на ценные бумаги.
Основными депозитарными операциями с векселями являются:
1) инвентарные — прием векселей на хранение;
2) административные — открытие и закрытие счетов, назначение распорядителей, попечителей счёта, изменение анкетных данных;
3) информационные — выплаты доходов, погашение, дробление, конвертация и др.
Банки выполняют с векселями 3 операции:
1.Учет векселя
Учет векселей заключается в том, что держатель векселя передает вексель банку согласно индоссаменту до наступления времени платежа и приобретает за это вексельную сумму за вычетом за преждевременное получение конкретного процента от этой суммы.
2.Инкассирование векселей.
Банки зачастую осуществляют поручения держателей векселей по получению платежей по векселям в срок. Банки принимают на себя обязанность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. За эту процедуру банки взыскивают конкретную плату.
3.Домициляция векселя
Банки имеют возможность по поручению векселей  либо трассанта осуществлять платежи в определённые сроки. Банк в сопоставление инкассированию векселей считается ни как получатель платежа, а как плательщик. Назначение плательщиком по векселю того или иного третьего лица именуется домициляцией, а подобные векселя – домицилированными.
Сбербанк РФ предлагает простой и конвертируемый вексель. Конвертируемые векселя реализуются:  для юридического лица со сроком до полутора лет;  для физического лица со сроком до двух лет.
Сбербанк РФ выпускает следующие типы простых векселей:  процентный и дисконтный вексель с номиналом в рублях;  процентный и дисконтный вексель с номиналом в иностранной валюте.
Простые векселя Сбербанка РФ могут служить его собственнику с целью:  извлечения прибыли, выплачиваемой Банком при наступлении срока платежа по векселю;  быстрого и комфортного расчета со своим контрагентом и партнёрами за товары, работы и обслуживание;  передачи Банку и его отделениям, а также иным коммерческим банкам в качестве высоколиквидных средств предоставления получаемого кредита.
Так же не стоит забывать и о рисках при операциях с векселями. Операции по учету векселей считаются для банков в существенной степени опасными. Угроза издержек связана не только с экономическим положением векселедателя, но определяется кроме этого рядом иных условий.
В частности, прослеживается информационная недоступность рынка. На сегодняшний день отсутствует и торговая система либо общепринятая торговая площадка по операциям с векселями.
Операции с ними исполняются на неорганизованном не биржевом рынке. Высока и угроза аферы. Она сопряжена с документарной формой векселя как долгового механизма и усложняется возможностью передачи векселей по бланковому индоссаменту, что повышает угрозу злоупотребления.
Таким образом, вексель — это особый тип письменного долгового обязательства, сформированный в предписанной законодательством форме и дающий его собственнику неоспоримое право предъявлять требования по истечении конкретного времени с лица, выдавшего либо акцептовавшего обязанность, отмеченной в нем денежной суммы.
Имеется несколько видов векселей — простой вексель (соло), коммерческий переводной вексель (тратта) и банковский вексель (бывает простым и переводным).
Вексельный рынок – совокупность отношений, возникающих между физическими и юридическими лицами относительно купли-продажи, учета и погашения векселей.
Вексельный рынок — элемент финансовой системы страны.
Обращающиеся на нем ценные бумаги сочетают черты долгового инструмента и средства безналичной оплаты товаров и услуг. Их выпуск позволяет решить проблему расчета между контрагентами, стимулирует рост продаж.
Рынок векселей в России демонстрирует долгосрочную нисходящую динамику. Его обороты сокращаются в среднем на 10% ежегодно. Размер средств, привлекаемый при помощи долговой ценной бумаги, составляет менее 450 млрд. рублей.
Вексельный оборот в РФ складывается из обращения коллективного, банковского векселя, векселей Министерства финансов и физических лиц.
Согласно действующему законодательству Российской Федерации и практике делового оборота, основными операциями вексельного обращения являются кредитные, расчётные, комиссионные, и торговые.
Учитывая, что данное наднациональное законодательство является частью нашей правовой системы, можно сделать вывод, что хождение выданного в России векселя возможно за пределами юрисдикции страны.
Основными держателями векселей остаются крупные банки страны — Сбербанк и ВТБ.
Для частных инвесторов и компаний ценная бумага не интересна из-за высокой стоимости и небольшой доходности. По оценкам экспертов, совокупный объем векселей в обращении не превышает 1 млрд. рублей.
К числу факторов, способствующих сокращению объемов операций на российском вексельном рынке, относится:
ужесточение требований ЦБ РФ. В принятой им инструкции 110-И говорится, что по данным финансовым инструментам кредитные организации обязаны формировать повышенные резервы;
«зачистка» банковского сектора регулятором. За время ее проведения было отозвано около 300 лицензий. Постоянная угроза применения санкций заставила кредитные организации осторожнее подходить к оценке финансовой устойчивости контрагентов и надежности их векселей;
кризисные явления в российской экономике пошатнули экономическую стабильность многих крупных компаний, сделав их долговые ценные бумаги менее привлекательными для потенциальных инвесторов.
В настоящее время объемы операций на вексельном рынке значительно ниже чем на фондовом рынке.
В современной российской экономике вексель играет роль инструмента быстрой ликвидности, когда сделку нужно заключить в короткий срок, наличных денег недостаточно, а выпуск облигаций требует времени.
Эта ценная бумага используется как залог при выдаче банковских ссуд и товарных кредитов.
Цель работы: Рассмотреть сущность и особенности вексельного рынка в России.

Что думаете про курсовую?

Поставьте оценку!