Риск и леверидж как характеристика экономического потенциала предприятия

Цель курсовой работы - исследовать роль и значение риска и левериджа в принятии управленческих решений на предприятии и оценке его экономического потенциала.

Производственный (операционный) леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и изменением прибыль до вычета процентов и налогов. Именно этот показатель прибыли позволяет выделить и оценить влияние изменчивости операционного левериджа на финансовые результаты деятельности фирмы.
Уровень производственного левериджа рассчитывается по формуле:
Lпр=ЗпостЗпер (1.1)
Вместе с этим показателем при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют величину эффекта производственного левериджа, обратную величине порога безопасности:
ЭL=МДП=1Рбез (1.2)
Если доля постоянных расходов велика, говорят, что компания имеет высокий уровень производственного левериджа. Для такой компании иногда даже незначительное изменение объемов производства может привести к существенному изменению прибыли, поскольку постоянные расходы компания вынуждена нести в любом случае, производится продукция или нет.
Таким образом, при оценке экономического потенциала предприятия наравне с оценкой результатов, имеющихся ресурсов и затрат важную роль играет оценка рисков, которая в практике экономического анализа оценивается через леверидж.
2. Анализ финансового состояния ПАО «Серовский завод ферросплавов»

ПАО «Серовский завод ферросплавов» является крупным предприятием металлургического комплекса Российской Федерации, поставляет половину своей продукции за рубеж, где конкурирует на достаточно высоком уровне с зарубежными компаниями.
Проведя анализ экономических показателей в динамике и дав оценку финансового состояния предприятия, можно сделать вывод, что ОАО «СЗФ» является абсолютно независимой, платежеспособной и кредитоспособной организацией. Его финансовое состояние находится на достаточно высоком уровне. Это подтверждают расчеты показателей по различным методикам, используемым в отечественной практике финансового анализа.
Показатели деятельности предприятия говорят о его развитии и расширении деятельности. Отрицательной тенденцией является снижение объема полученной в 2018 году выручки и прибыли и, как следствие, снижение эффективности и доходности деятельности предприятия.
Высокий уровень кредитоспособности позволил ПАО «Серовский завод ферросплавов» воспользоваться в 2018 году заемными средствами в крупном размере и на долгосрочной основе.
Привлечение заемных средств позволило увеличить имущественный комплекс предприятия. Отрицательным моментом в деятельности предприятия является значительный рост запасов, который привел к небольшой недостаточности собственных оборотных средств для финансирования запасов в 2018 году.
Эффективность и рентабельность в динамике незначительно снижаются, но остаются на достаточно высоком уровне.
Можно сделать вывод, что ПАО «Серовский завод ферросплавов» динамично развивающаяся компания, которая остается независимой и платежеспособной на протяжении всего анализируемого периода.