Региональная инвестиционная политика в условиях кризиса на примере субъекта РФ

Целью данной работы является изучение и анализ региональной инвестиционной политики на примере Республики.

Особенности российской инвестиционной политики. В целях привлечения инвестиционных ресурсов в качестве основной задачи государственной инвестиционной политики на первом этапе были обозначены - создание основ для стабилизационного и предсказуемого институционально-правового поля, на следующем - основной акцент будет сделан на выявлении и создании условий для развития высококонкурентных секторов экономики, интенсивного обновления основных фондов. В современных условиях в центре внимания государственных органов принимающей страны должны находиться такие вопросы, как введение упрощенных процедур регистрации субъектов хозяйствования, включающих минимальный набор единых для всех хозяйствующих субъектов требований. Процесс формирования механизма при- влечения иностранных инвестиций происходит в условиях отмены многими страна- ми значительной части ограничений на привлечение иностранных инвестиций и переноса центра тяжести на меры по стимулированию их привлечения. Так во многих отраслях ряда стран, открытых для инвестиций, были отменены ограничения на приобретение зарубежными инвесторами акций национальных компаний, обязательность создания совместных предприятий; а также снят ряд ограничений на контроль деятельности предприятий, за исключением приобретения контрольных пакетов, золотых акций при крупных вложениях в отрасли, стратегически важные для принимающей страны, а также при приватизации государственной собственности. 6
Таким образом, привлечение иностранных инвестиций происходит в условиях острой и масштабной международной конкуренции, что создает дополнительные трудности в формировании механизма при- влечения инвестиций в российскую экономику из зарубежных источников. В нашей стране либерализация цен, опередившая процесс приватизации предприятий, вымыла из отечественной экономики среднего и мелкого собственника, реальную коллективную собственность. Поэтому чрезвычайно важно не допустить ошибки в отношении формирующихся отечественных собственников и поддержать их в конкурентной борьбе с сильными зарубежными производителями. В 2013 году платежный баланс Российской Федерации формировался под влиянием благоприятной ценовой конъюнктуры международных рынков. Тем не менее, в отличие от предшествующих лет, рост сальдо внешнеторговых операций до рекордных значений не оказал позитивного влияния на настроение инвесторов, осуществивших масштабный вывод средств из российских одинаковых инструментов. В итоге сбережения экономики трансформировались преимущественно в вывоз частного капитала. Внешние обязательства кредитных организаций в 2014 году выросли на 7,6 млрд. долларов США. Таким образом, по сравнению с 2013 годом привлечение иностранных инвестиций сократилось в 2,3 раза.
Резкая активизация вывоза капитала в IV квартале, не подкрепленная наращиванием соответствующих иностранных обязательств, обусловила увеличение нетто-оттока частного капитала до 37,8 млрд. долларов США. Международные резервы Российской Федерации на 1 января 2012 года составили 498,6 млрд. долларов США. С начала года они увеличились на 19,3 млрд. долларов США (рост на 39,9 млрд. долларов США в 2010 году). За счет операций платежного баланса прирост валютных резервов составил 12,6 млрд. долларов США, за счет монетизации золота и незначительной положительной переоценки – 6,6 млрд. долларов США.
В IV квартале на фоне активизировавшегося вывоза частного капитала операции Банка России были направлены преимущественно на компенсацию избыточного спроса на внутреннем валютном рынке, выразившуюся в нетто-продаже валюты в объеме 9,0 млрд. долларов США. Одновременно в результате ослабления курса евро на международном рынке отрицательная курсовая переоценка достигла 11,7 млрд. долларов США, почти полностью компенсировав положительный вклад изменений валютного курса в течение предшествующих 9 месяцев. В итоге, учитывая рыночную переоценку и прочие изменения, в октябре-декабре международные резервы сократились на 18,2 млрд. долларов США. Продолжившееся приобретение Банком России монетарного золота обусловило увеличение его стоимости в составе резервов по итогам года с 35,8 млрд. долларов США до 44,7 млрд. долларов США. В IV квартале снижение цены на золото на международном рынке было компенсировано его приобретением.
Из-за уменьшения валютной составляющей резервных активов доля золота в составе международных резервов продолжала расти и по итогам квартала увеличилась с 8,6 до 9,0%. Валютная составляющая резервных активов на 1 января 2014 года снизилась соответственно до 91 процента. Объем резервных активов на 1 января 2014 года был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 14 месяцев
Согласно данным Росстата России, основными направлениями использования средств, поступивших из-за рубежа в форме иностранных инвестиций, являются: ссудный капитал (около 60%); инвестиции в основной капитал (около 15%); оплата сырья, материалов, комплектующих изделий и др. (около 15%), прочее (13%).

Проанализировав цикличность российской экономики, можно с уверенностью сказать, что экономического равновесия в России достигнуть достаточно непросто ввиду того, что дисбаланс является неотъемлемой частью всей застойной системы, который нынешнее правительство старается пре- одолеть.
Иными словами, сравнивая отечественную экономику с организмом, можно отметить, что этот организм очень часто «бросает то в жар, то в холод», поэтому о долговременной устойчивости говорить довольно трудновато.
Более того, в экономической науке есть и такое мнение, что достигнуть экономического равновесия вообще невозможно, или же что вероятность достижения устойчивости экономической системы практически близка к нулю. Дело в том, что чрезвычайно трудно прийти к экономической устойчивости всей системы в целом: слишком сложны механизмы взаимодействия ее частей. И поэтому большинство современных экономистов склоняются к тому мнению, что даже смешанная экономика, сочетающая рыночные начала и государств
Чтобы оценить упущенные в период высоких цен на нефть возможности в сфере денежной политики, нужно сделать расчет исходя из допущения, что Россия отказалась от своей валюты, от Центрального Банка России и от Правительственной стратегии «редактирования» политики Центрального Банка под себя, перейдя, на использование долларов и евро во внутреннем обороте. Тогда мы увидим, что у нас оказалась бы инфляция в 3 раза меньше, а кредиты стали бы вдвое дешевле и доступнее. И тем более очевидно для более или менее грамотного экономиста, что в последние 20 лет в России макроэкономический механизм сформирован, и очень «продумано» сформирован, поскольку осечек в работе не дает. Основной закон действия механизма: чем больше приток иностранных поступлений - тем меньше возможности внутренних накоплений.
Выбор внешнего источника финансирования инвестиционных проектов зависит от соотношения между финансовыми рисками и доходностью проекта. Краткосрочные кредиты банков выбираются для покрытия текущих финансовых потребностей компании. Акции или облигации выпускаются для обеспечения потребностей, которые носят долгосрочный характер. Среди финансовых организаций, осуществляющих инвестиционную политику, можно выделить специализированные кредитные учреждения - инвестиционные банки. Инвестиционные банки – кредитные организации, кроме основных банковских услуг, осуществляют инвестиционную и посредническую деятельность. Инвестиционная деятельность банков заключается в выпуске, приобретении и продаже акций или облигаций всевозможных компаний и государственных предприятий. Также эти банки могут выполнять брокерские операции, реализовывать финансовый инжиниринг и сопровождать слияние фирм и их поглощение. Инвестиционный банк может выкупить у эмитента весь выпуск ценных бумаг с целью последующей их перепродажи по новой, более высокой стоимости, что и составляет доход инвестиционного банка. Как продолжение обычных услуг, оказываемых инвестиционными банками, связанных с выпуском и размещением ценных бумаг, выступает торговля бумагами, уже находящимися в обращении. При этом в российском законодательстве нет четкого определения понятия «инвестиционный банк». В настоящее время российский инвестиционный банк должен иметь статус профессионального участника рынка ценных бумаг, а также является кредитной организацией.
Лишь при условии увеличения внутреннего инвестиционного потенциала за счет роста бюджетных расходов на инвестиции (государственные вложения) и инвестиций частного сектора вложения иностранных инвесторов могут приобрести серьезное влияние на экономическое развитие страны. Однако, экономический рост и развитие связаны с необходимостью повышения инвестиционной активности через увеличение ресурса инвестиций, что подтверждается опытом мировой хозяйственной практики.
Таким образом, эффективное использование собственного государственного и частного инвестиционного потенциала - главное условие процесса привлечения иностранных инвестиций.