Разработка политики управления оборотным капиталом | Пример курсовой работы

Разработка политики управления оборотным капиталом

Целью курсовой работы является проведение анализа современного состояния управления оборотным капиталом на предприятии и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления.

При агрессивной политике управления оборотными активами долгосрочный заемный капитал покрывает не только всю сумму внеоборотных средств, но и системную часть оборотного капитала, то есть минимальной части, необходимой для деятельности организации. Краткосрочный заемный капитал полностью покрывает варьирующую часть текущих активов. С точки зрения ликвидности данная модель также крайне рискованна, так как на практике действовать при наличии минимальной величины текущих активов неосуществимо.
ДЗК = ВА + СЧ, (4)
где СЧ – системная часть текущих активов. [13, c. 207]
При консервативной модели управления оборотными активами долгосрочные обязательства покрывают еще и варьирующую часть текущих активов. В такой ситуации краткосрочная кредиторская задолженность, а значит и риск утраты ликвидности, отсутствует.
ДЗК = ВА + СЧ + ВЧ, (5)
где ВЧ – варьирующая часть текущих активов. [16, c. 278]
Сущность компромиссной политики заключается в том, что долгосрочный заемный капитал покрывает всю величину внеоборотных активов, полностью системную часть и около половины варьирующей части текущих активов. Данная модель управления оборотным капиталам является наиболее реальной.
ДЗК = ВА + СЧ + 0,5 ВЧ. [18, c. 213] (6)
На рисунке 1 показана взаимосвязь оборотного капитала и уровня ликвидности организации: с увеличением размера чистого оборотного капитала снижается риск утраты ликвидности. [3, c. 59]
Степень риска
Оборотные средства – авансированные в денежной форме средства для формирования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения минимально необходимой величины, обеспечивающие постоянный и непрерывный производственный процесс и своевременное осуществление расчетов.
Для оценки эффективности управления оборотным капиталом используется следующая система экономических показателей: оборачиваемость оборотного капитала; коэффициент загрузки капитала  в обороте;  показатель отдачи оборотного  капитала; рентабельность текущих активов; расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников; обобщающий анализ состояния оборотного капитала предприятия.  
В курсовой работе был проведен анализ управления оборотным капиталом в ЗАО «Завод «Металл-инвест». На предприятии применяется компромиссный подход к формированию оборотных активов. Анализ  системы управления оборотным капиталом  ЗАО «Завод «Металл-инвест»  позволяет сделать вывод, что эта система несовершенна и не полностью соответствует требованиям, предъявляемым рыночными условиями.
За 2011-2013 гг. сумма оборотных активов ЗАО «Завод «Металл-инвест» уменьшилась на 12480 тыс. руб. (на 29,3 %) и составили в 2013 г. 30 116 тыс. руб. Доля запасов в структуре оборотных активов за отчетный период уменьшилась на 18,76 п.п. (с 46,5 % до 27,74 %). Доля дебиторской задолженности снизилась на 2,74 п.п., и составила 42,66 % в 2013 г. За данный отчетный период доля денежных средств в общем объеме оборотных средств предприятия увеличилась с 1,16 % до 26,36 % (на 25,2 п.п.). Сумма прочих оборотных активов уменьшилась на 101 тыс. руб. , однако их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась на 0,08 %.
Расчеты основных коэффициентов эффективности управления оборотными активами ЗАО «Завод «Металл-инвест» показывают следующее:
– Продолжительность оборота всех элементов оборотного капитала организации постепенно увеличивается, что является позитивным моментом. Повышение коэффициента оборачиваемости уменьшает продолжительность одного оборота в днях за период 2011-2007 гг. на 26 дней (с 65 дней в 2011 г. до 39 дней в 2011 г.).
– В отношении запасов организации: скорость их оборота уменьшается (на 9,02 % за 2011-2013 гг.), что является отрицательной тенденцией.
– Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась (в 2,2 раза за 2011-2013 гг.), это является положительным моментом, уменьшение продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях (в 2011 г. – 36 дней, в 2012 г. – 21 день, в 2013 г. – 16 дней) приводит к тому, что в обороте остаются свободные денежных средства.
– Коэффициент оборота денежных средств за 2011-2013 гг. существенно вырос (с 42,91 в 2011 г. до 54,12 – в 2012 г. и до 1041,62 – в 2013 г.), что говорит о повышении эффективности их использования, значительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. В 2011-2013 гг. период оборота денежных средств сократился с 8 до 7 дней в 2012 г. и до 0,35 дней в 2013 г. соответственно.
– С 2011 по 2013 гг. рентабельность оборотного капитала выросла (с 10,08 % до 36,31 %), при этом в 2012 г. рентабельность составляла 0,74 % (в связи с тем, что балансовая прибыль предприятия была минимальной).
По результатам проведенного исследования ЗАО «Завод «Металл-инвест» были предложены следующие мероприятия по повышению эффективности управления оборотным капиталом:
1. Использование учета векселей в целях увеличения оборачиваемости оборотных активов. В результате данного мероприятия в ЗАО «Завод «Металл-инвест» возникнут дополнительные оборотные активы в сумме 97,75 тыс. руб. (100 тыс. руб. – 2,25 тыс. руб.). Структура актива баланса организации изменится следующим образом: оборотные активы и краткосрочные вложения увеличатся на 97,75 тыс. руб. и 2,25 тыс. руб. соответственно, пассив баланса увеличится на сумму кредиторской задолженности в размере 100 тыс. руб.
2. Организация клиринга – зачета взаимных требований. В ЗАО «Завод «Металл-инвест» есть дебиторы, которые одновременно являются и кредиторами организации. В таком случае в ЗАО «Завод «Металл-инвест» существует возможность совершить зачет взаимных требований на сумму 354 тыс. руб. В балансе ЗАО «Завод «Металл-инвест» произойдут следующие изменения: в активе снизится дебиторская задолженность, в пассиве – кредиторская задолженность в размере 354 тыс. руб.
3. Составление и заключение договора цессии. В балансе ЗАО «Завод «Металл-инвест» произойдут следующие изменения: в активе снизится дебиторской задолженности на 3342 тыс. руб., в пассиве – произойдет уменьшение кредиторской задолженности на 3300 тыс. руб. и нераспределенной прибыли на 42 тыс. руб.
4. Предоставление скидок оптовым покупателям в виде дополнительного бонуса для оплаты товара (а не в денежном выражении) в целях сокращения запасов. Внедрение такой системы организации скидок избавит ЗАО «Завод «Металл-инвест» от «залежавшихся» товарно-материальных запасов. В активе баланса произойдут следующие изменения: запасы снизятся на 2306 тыс. руб., а денежные средства повысятся на эту сумму.
5. Реализация излишков товарно-материальных ценностей по балансовой стоимости. Результатами данного мероприятия будут являться рост выручки и прибыли от реализации организации на 561 тыс. руб., снижение стоимости запасов на 2867 тыс. руб. и увеличение денежных средств на 3428 тыс. руб.
Проведение мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами позволит ЗАО «Завод «Металл-инвест» улучшить структуру оборотного капитала и существенно увеличить результативность их применения. ЗАО «Завод «Металл-инвест» достигнет абсолютной ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и снижения финансовой зависимости, получит возможность для проведения финансовых маневров.
Целью курсовой работы является проведение анализа современного состояния управления оборотным капиталом на предприятии и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления.

Что думаете про курсовую?

Поставьте оценку!