провести анализ платежеспособности и диагностики банкротства предприятия | Пример курсовой работы

провести анализ платежеспособности и диагностики банкротства предприятия

Цель курсовой работы – провести анализ платежеспособности и диагностики банкротства предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженности являются неотъемлемой частью денежных отношений и играют огромную роль в деятельности любой организации. Величина задолженностей может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, на формирование рыночной стоимости бизнеса. Результаты оценки не только важны топ-менеджерам и собственникам предприятия в целях повышения эффективности управления бизнесом, обоснования инвестиционного решения, реструктуризации предприятия (ликвидации, слияния, поглощения, выделения и т.д.), но и необходимы при анализе финансовой эффективности работы предприятия, при стабилизации споров во внесудебном или в судебном порядке, при переуступке прав требования.

1.4. Диагностика неплатежеспособности (банкротства) предприятия

Неплатежеспособность – это неспособность предприятия погасить в предусмотренные сроки свои финансовые обязательства.
К общим причинам неплатежеспособности организации можно отнести следующие:
1. Неэффективность системы управления предприятием, которая объясняется:
отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
недостаточным знанием конъюнктуры рынка;
низким уровнем квалификации менеджеров и персонала, отсутствием трудовой мотивации работников, падением престижа рабочих и инженерно-технических профессий;
неразвитостью современных методов финансового менеджмента и управления издержками производства;
2. Низкая конкурентоспособность продукции предприятий, которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и в высоких ценах.
3. Несвоевременное поступление выручки при продаже ликвидной продукции.
4. Низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями.
5. Дебиторская задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию. Она становится не только изъятым из оборота капиталом, но и навязанным предприятию имуществом, которое превращается в объект складирования, охраны и составляет значительную долю в налоге на имущество.
6. Расходы по содержанию ведомственного жилого фонда, оставшегося на предприятии, которые являются большой нагрузкой на финансовый организм предприятия.
7. Задолженность предприятий перед организациями-монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло и воду.
8. Неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения, которые освободились из-за сокращения производства и также превратились в финансовую нагрузку.
9. Низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед учредителями за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективность использования имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия.
В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства (неплатежеспособности) можно рассматривать несвоевременное предоставление финансовой отчетности; резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках. К ранним признакам банкротства относятся следующие:
– резкое уменьшение денежных средств на расчетном рублевом и валютном счетах;
– увеличение дебиторской задолженности;
– старение дебиторской задолженности;
– нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности, что ведет к снижению ликвидности;
– увеличение кредиторской задолженности;
– снижение объемов продаж.
Таким образом, диагностика неплатежеспособности (банкротства) предприятия требует проведения фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия; рыночной ситуации; обнаружения симптомов причин и основных факторов, способствующих развитию кризисной ситуации; прогнозирования масштабов кризисного и разработки мер по антикризисному управлению.
Предприятия должны строить свою систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

Вывод из сказанного выше можно сделать следующий: платежеспособность организации и ее финансовая устойчивость находятся на довольно высоком уровне, следовательно, деятельность компании прибыльна.
На основе проведенного финансового анализа, модно назвать следующие положительные факторы:
– движение денежных средств в пользу мобильных активов;
– повышение нераспределённой прибыли, направленной на создание основных фондов и незавершённого строительства, запасов, затрат, готовой продукции и товаров;
– сокращение дебиторской задолженности;
– рост надёжности источников формирования запасов и затрат за счёт собственных средств предприятия;
– увеличение объёма уставного и добавочного капитала, направленного на формирование основных средств и нематериальных активов;
– отсутствие роста финансирования краткосрочных финансовых вложений за счет средств кредиторской задолженности;
Необходимо отметить, что отрицательных факторов не выявлено.
В целом, финансовое состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое. Однако, это свидетельствует о неумении руководства предприятия использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности.
Необходимо отметить, что стоимость собственных оборотных средств ПАО “Татнефть” равна 28.71% годового оборота и составляет 141505341 тыс. руб. Таким образом, только часть ресурсов предприятия идет на покрытие текущих финансовых потребностей. Остаток в 77686015 тыс. руб. представляет собой свободный остаток денежной наличности.
Компания владеет собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности. 45.1% собственных оборотных средств идут на покрытие операционных потребностей, а 54.9% представляют собой свободный остаток денежных средств, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас наличности и, при хорошем раскладе, сделать краткосрочные финансовые вложения.
Одним словом, в данном случае можно говорить об идеальном равновесии, поскольку повышенный уровень собственных оборотных средств указывает, что, с одной стороны, все фиксированные активы покрываются из долгосрочных источников средств, с другой стороны, и все текущие финансовые потребности финансируются стабильными ресурсами. Дополнительно к этому компания создает необходимый страховой запас наличности.
В свою очередь, в данной ситуации есть одна слабость: «спящие деньги», не приносящие дохода. Кроме того, упущенная выгода – тот же убыток. Желательно производить краткосрочные финансовые вложения.
Компания ПАО «Татнефть» всеми силами сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их – удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств – краток. Именно это и позволило сделать вывод о консервативной политике управления текущими активами. Таким образом, консервативная политика управления текущими активами, в первую очередь, дает высокую экономическую рентабельность активов, и в тоже время, не несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат предприятия.
Добавим, что в компании наблюдается нейтральный уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. Это является признаком умеренной политики управления текущими пассивами.
Предприятие придерживается «центристской позиции» в управлении текущими активами и пассивами. Для того, чтобы увеличить размер чистого рабочего капитала, повысить финансовую устойчивость предприятия, рекомендуем увеличить долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, т.е. сменить политику управления текущими активами с консервативной на умеренную. Однако, необходимо помнить, что при этом снизится эффект финансового рычага и возрастет средневзвешенная стоимость капитала в целом.
Цель курсовой работы – провести анализ платежеспособности и диагностики банкротства предприятия.

Что думаете про курсовую?

Поставьте оценку!