Практика развития систем финансового риск менеджмента в Российских компаниях. История и перспективы.

Рыночные риски связаны с неопределенностью рыночной конъюнктуры, в числе которой находятся ценовые (риски рынка акций и товарных рынков) и валютные риски, процентные риски и риски рынка производных инструментов и пр. Особенно актуальным риском на сегодняшний день в России, безусловно, является валютный риск. В 2014 году произошел катастрофический скачок курса доллара, который на протяжении года был относительно стабилен в диапазоне 33-39 рублей за доллар, а к концу года вырос до 55-65 рублей за доллар, что составляет более 60% роста. Большинство компаний не было готово к такому развитию событий.К примеру, по итогам финансовой отчётности 2014 года компании «Транснефть» скачок курса доллара обошелся в 75,3 млрд. рублей, что составило около 10% от выручки компании и превысило чистую прибыль за год. Стоит отметить, что по состоянию на начало апреля 2016 года курс доллара составлял около 68 рублей за доллар, по итогам 2015 года нестабильность рубля (от 48,9 в мае и до 73,7 в декабре, дельта в 50%) вновь привела к существенным потерям компаний. Однако крупных корпораций это затронуло в меньшей степени и не привело к банкротствам в связи (в числе прочего) с работой риск-менеджеров этих компаний и успешно диверсифицированной деятельностью.
Операционный риск подразделяют на следующие риски:
риск персонала — риск, связанный с некомпетентностью либо умышленными мошенническими действиями со стороны сотрудников компании;
технологический риск — риск, связанный со сбоями и отказами информационных систем, оборудования и пр.;
риск физического ущерба — риск, связанный с природными катастрофами и событиями, понёсшими за собой физический ущерб технологиям и ресурсам компании;
риск взаимоотношений — риск, связанный с трудностями во взаимодействии с клиентами;
внешний риск — риск, связанный с злоумышленными действиями со стороны внешних организаций, также сюда можно отнести риски, связанные с изменениями в законодательстве и требованиями других регулирующих органов.
В качестве примера операционного риска можно привести громкий скандал с трейдером банка Societe Generale. В начале 2008 года из-за махинаций, которые проводил на крайне рисковых сделках Жером Кервель, банк потерял около 4,9 млрд. евро.
Третьим в классификации рисков является кредитный риск. Это риск возможных потерь, связанных с невыполнением контрагентами обязательств по заемным средствам, риск того, что заёмщик вернет не полную сумму или вообще не вернет ничего в указанные договором сроки. Наиболее опасной ситуацией в рамках кредитного риска является объявление контрагентом дефолта, что по факту в большинстве случаев означает банкротство и невозможность возврата средств кредитору. Кредитный риск включает в себя страновой риск и риск контрагента. Первый возникает вследствие действий государства, политических санкций, проведения политики валютного контроля и др. Кредитный риск может нанести серьезный урон в виде убытков компании любого вида деятельности, но больше всего от данного риска страдает банковский сектор, в котором доля кредитного риска среди всех рисков, по данным Банка России, составляет более 90 [34].
Помимо вышеописанной классификации рисков, их можно также разделить на риски финансовых и нефинансовых компаний, что существенно может повлиять на способ управления ими. Система банковских рисков существенно отличается и располагает определенными методиками и подходами по системе риск-менеджмента, но даже эти подходы, несмотря на то, что они исследуются и разрабатываются вот уже более 20 лет, используя новейшие компьютерные технологии, даже сейчас нет возможности назвать конкретный совершенный подход. В нефинансовых компаниях политика риск-менеджмента была введена еще позднее, идеально разработанной системы также до сих пор нет.