Оценка потенциального банкротства предприятия и методы его прогнозирования (на примере конкретной организации)

Цель исследования - оценка финансового состояния субъекта хозяйствования с точки зрения платежеспособности и предотвращения возможного банкротства, а также установление направлений его улучшения.

Согласно данной методике, проведение анализа и оценки структуры баланса компании происходит на основе посчитанных коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. В качестве основания для признания структуры баланса компании неудовлетворительной, а самой компании – неплатежеспособной выступает исполнение одного из такого рода условий: на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности находится в значении менее 2; а у коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец данного периода имеется значение меньше 0,1.
В том случае, если хотя бы один из указанных выше коэффициентов будет находиться в значении ниже нормативного, будет рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, который определен равным 6-ти месяцам. Если же указанные выше коэффициенты не будут уступать нормативным их значениям, то будет рассчитан коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, который определен равным 3-м месяцам.
Формулы для расчета представленных коэффициентов выглядят так:
(1)
где К1к – значение коэффициента текущей ликвидности на конец данного периода;
К1н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало данного периода;
Кнорм –значение коэффициента текущей ликвидности по нормативу;
3 – период утраты платежеспособности, в мес.;
Т – в месяцах отчетный период.
, (2)
где 6 – период восстановления платежеспособности, в мес.
Если будет получено значение коэффициента утраты платежеспособности в соответствии нормативу, то компании в течение трех месяцев, согласно представленной методике, несостоятельность не будет угрозой. Во втором случае полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности, соответствующее нормативному, показывает способность компании выйти из состояния кризисного характера за период полгода.
Учеными Иркутской государственной экономической академии была представлена собственная четырехфакторная модель для прогнозирования риска банкротства (модель R), у которой имеется следующий вид:
R = 8,38×К1+ К2+0,054× К3+0,63× К4, (3)
где: К1 –сумма оборотного капитала / стоимость актив;
К2 –сумма чистой прибыли / стоимость собственного капитала;
К3 –сумма выручки от продажи / стоимость активов;
К4 –сумма чистой прибыли / сумма интегральных затрат.
Уровень вероятности банкротства компании согласно значению «Модели R»устанавливается согласно данных таблицы 2.
Таблица 2
Вероятность банкротства компании согласно значению модели «R»
Значение R Уровень вероятности банкротства, %
Меньше 0 Максимальный (90-100%)
От 0 до 0,18 Высокий (60-80%)
От 0,18 до 0,32 Средний (35-50%)
От 0,32 до 0,42 Низкий (15-20%)
Больше 0,42 Минимальный (до 10%)

Актуальность данной темы курсовой работы заключалась в том, что финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Своевременная диагностика платежеспособности и вероятности банкротства позволяет разрабатывать эффективную антикризисную политику, что способствует улучшению финансового состояния.
В ходе исследования, проведенного в рамках практики была изучена характеристика деятельности предприятия ООО «АССОЛЬ», рассмотрены основные виды и цель деятельности.
Далее на первом этапе был выполнен анализ состава и структуры актива и пассива баланса, который показал наличие зависимости от заемных средств, так как наибольшую долю в составе источников занимают заемные средства.
Анализ основных коэффициентов подтвердил, что у предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал нормативному значению в 2013-2015гг., но за анализируемый период наблюдается тенденция снижения данного показателя с 0,27 до 0,25, что говорит о том, что в 2015 году в момент обращения кредиторов предприятие может погасить 25% своих обязательств. Коэффициент критической ликвидности не соответствовал нормативу. В 2013 году значение коэффициента было равно 0,86, в 2014 году – 0,79, а в 2015 году – 0,68.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже нормы за анализируемый период и произошло его снижение с 1,12 до 0,83. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.
Исследование показало, что на предприятии существует реальная угроза в ближайшее время стать банкротом, так как коэффициент восстановления платежеспособности менее 1 (0,7). Диагностика другим методами подтвердила существующую вероятность банкротства предприятий. В связи с этим для предприятия была предложена следующая антикризисная программа:
- улучшение системы управления запасами, оптимизация затрат по их доставке и хранению;
- введение системы финансового менеджмента на предприятии путем принятия в штат на 0,5 финансового менеджера и разработки его основных задач;
- оптимизация процесса управления задолженностями путем проведения системы взаимозачетов, разработки эффективной кредитной политики, введения системы планирования притоков и оттоков средств на предприятии, автоматизация системы управления задолженностями.
Все представленные мероприятия позволят получить дополнительную прибыль в сумме 456 тыс.руб., что позволит улучшить показатели финансовой устойчивости предприятия. Данная сумма прибыли увеличит сумму собственного капитала и поступит на расчетные счета предприятий.
Улучшение системы управления запасами и задолженностями в рамках антикризисной программы приведет к улучшению финансовых коэффициентов: абсолютной ликвидности – на 0,02 пункта, текущей ликвидности – на 0,42 пункта, восстановления платежеспособности – на 0,31 пункта. Следовательно, представленные мероприятия достаточно эффективны, угроза банкротства будет мала.