Оборотный средства предприятия:состав и классификация. Источники формиования оборотных средств предприятия.

Цель работы – исследование оборотных средств ООО «Ростелеком - Нижний Новгород» и источников их формирования.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется путем вычитания из прибыли, сформированной  до налогообложения, налога на прибыль и аналогичных обязательных платежей. Предприятие самостоятельно устанавливает долю прибыли,  направляемую на самофинансирование и финансирование других организаций.
К внутренним источникам финансирования можно отнести внутрихозяйственные резервы — источники, мобилизируемые предприятием в строительстве при проведении его хозяйственным способом (самостоятельно без привлечения подрядчиков) [16,c.133].
Внешнее финансирование предполагает осуществление инвестиций  за счет полученных кредитов, займов, паевых и иных взносов, эмиссии и реализации ценных бумаг,  ассигнований из государственного бюджета, а также иных централизованных фондов. Особым внешним источником формирования капитала, которым в настоящее время злоупотребляют большинство отечественных промышленных предприятий,  является кредиторская задолженность. 
Наряду с классификацией источников формирования капитала на внешние и внутренние, так же достаточно широко используется деление финансовых ресурсов на собственные, привлеченные и заемные. Причем одни специалисты привлеченные средства отождествляют с заемными, другие считают, что существуют самостоятельные группы заемных и привлеченных средств, третьи считают, что в составе привлеченных средств можно выделить собственные и заемные.
Неоднозначность мнений на классификацию источников формирования основного и оборотного капитала вызвана следующими особенностями:
средства, полученные в результате реализации акций, паевые и иные взносы увеличивают собственный капитал фирмы, однако не являются внутренними источниками финансирования;
природа кредиторской задолженности, а также целевого финансирования из бюджета и иных источников  не соответствует понятию заемных средств, так как акта займа не происходит, и не соответствует понятию собственных средств;
на предприятии постоянно существуют минимально-переходящая задолженность по оплате труда, перед поставщиками и другими субъектами финансовых отношений. Данные суммы, называемые устойчивыми пассивами, постоянно находятся в обороте предприятия и часто приравниваются к собственным средствам.
В нормативных актах последнего времени преобладает  деление источников формирования капитала на собственные средства, приравненные к собственным, заемные и привлеченные[17, 144].
Источники формирования оборотных средств приводится на рис. 2.

Под оборотными средствами подразумевается вся масса денежных средств, авансируемых в создание фондов обращения и производственные оборотные фонды, которые обеспечивают непрерывный их кругооборот. В своем цикле оборотные средства последовательно проходят 3 стадии: денежную, производственных запасов, товарную.
Оборотными фондами производства считают запасы (тару, материалы, запасные детали, сырье и прочее), расходы будущих периодов, незавершенное производство.
К средствам обращения относятся отгруженные товары, денежные средства, готовые изделия, дебиторская задолженность и прочее. В соответствии с принципами управления и организации оборотного капитала, а также в связи с необходимостью в оптимизации объемов запасов существует разделение на оборотные средства ненормируемые и нормируемые. Первые представляют собой элементы фондов обращения. Управление ими осуществляется с целью предотвращения их чрезмерного увеличения. Нормируемый оборотный капитал сообщается с собственными активными средствами. Управление активной частью капитала в целом имеет тесную связь с его размещением.
Существует две формы финансирования основного и оборотного капитала: внешнее и внутреннее.
Внутреннее финансирование осуществляется за счет денежных средств, формируемых в результате начисления амортизации и получения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Внешнее финансирование предполагает осуществление инвестиций  за счет полученных кредитов, займов, паевых и иных взносов, эмиссии и реализации ценных бумаг,  ассигнований из государственного бюджета, а также иных централизованных фондов. Особым внешним источником формирования капитала, которым в настоящее время злоупотребляют большинство отечественных промышленных предприятий,  является кредиторская задолженность. 
В данной работе будет проанализирована деятельность ООО «Ростелеком – Нижний Новгород», являющийся филиалом ОАО «Ростелеком».
Финансовые результаты предприятия за 2012-2014 гг. улучшились. Повысились все показатели рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности ООО «Ростелеком - Нижний Новгород».
За 2014 год стоимость оборотного капитала уменьшилась на 6 604 тыс. руб. На это повлияло уменьшение дебиторской задолженности на 4 779 тыс. руб., денежных средств – на 4 841 тыс. руб., прочих оборотных активов - на 174 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показал, что число оборотов оборотных средств организации за 2014 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в хозяйственном процессе. Таким образом, оборотные средства предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.
ООО «Ростелеком - Нижний Новгород» имеет преимущественно дебиторскую задолженность со стороны заказчиков в пределах срока, установленного договором, однако просроченная дебиторская задолженность так же имеет место и составляет около 30% от общей суммы задолженности. Общая сумма такой задолженности составляет 33 449 тыс. руб. Самая большая просрочка платежей имеется свыше 60 дней с ОАО «Энергия».
При этом организация находится в неустойчивом финансовом состоянии. Показатели финансовой устойчивости в основном снизились или меньше нормативного значения. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше нормативного значения - предприятие находится в зависимости от заемных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативному значению - собственные источники финансирования уменьшились.
В качестве меры по повышению эффективности использования оборотных средств ООО «Ростелеком - Нижний Новгород» и источников их формирования предлагается использовать факторинг.
Сущность факторинга как раз и заключается в ликвидации этих проволочек. Третье лицо (банк, специализированная факторинговая компания) выкупает обязательства покупателя, предоставляя продавцу "живые" деньги сразу после продажи товара.
Необходимо отметить, что ООО «Ростелеком - Нижний Новгород» предоставляет отсрочку платежей до 60 дней.
Таким образом, размер просроченной дебиторской задолженности составляет 49599 тыс. руб.
Продажа просроченной дебиторской задолженности приведет к уменьшению ДЗ, что приведет к появлению «живых денег» в размере 47119,05 тыс. руб.
Реализация мероприятия придет к повышению эффективности управления оборотными средствами и источниками их формирования, увеличению финансовых результатов и улучшению финансового состояния.