Лизинг как метод финансирования: проблемы и пути их решения | Пример курсовой работы

Лизинг как метод финансирования: проблемы и пути их решения

Цель исследования – анализ лизинга как метода финансирования.

В соответствии с уровнем техники (предмета лизинга) и ее способностью повысить конкурентоспособность предприятия и его продукции можно выделить лизинг инновационный, обеспечивающий повышение инновационного потенциала предприятия и формирующий долгосрочные конкурентные преимущества, и поддерживающий, связанный с функционированием фирмы в традиционных рамках.


1.2 Преимущества по сравнению с другими формами финансирования капитальных вложений организации


Лизинг имеет общее черты с кредитом. При лизинге, как и при кредите, собственник (лизингодатель) предоставляет капитал на определенный период. В определенное время он его возвращает и получает вознаграждение. Таким образом, при лизинге реализуются принципы кредитных отношений — срочность, возвратность, платность, и по своему экономическому содержанию лизинг во многом сохраняет сущность кредита. Однако лизинг связан с вложением средств на возвратной основе только в основной капитал. В общих чертах связь между лизингом и среднесрочным и долгосрочным кредитом прослеживается в основном при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, модернизации, нового строительства.
Хотя лизинговым взаимоотношениям присущи черты кредитных, во многом существуют и различия, которые позволяют выделить значительные преимущества лизинга по сравнению с банковским кредитованием. В табл. 2 представлены основные отличия кредита от механизма лизинга.
Важным преимуществом лизинга по сравнению с кредитом являются:
– для финансирующих организаций — возможность расширить сегмент рынка, на котором осуществляется финансовая деятельность;
– для лизингополучателя — возможность быстрого привлечения необходимых активов, когда невозможно получить кредит (например, если хозяйствующий субъект не имеет поручительств, гарантий).
Таблица 2 – Сравнительная характеристика использования кредитного и лизингового механизмов
Кредит Лизинг
Средства направляются на пополнение основных и оборотных средств Средства направляются только на пополнение основных средств
Контроль за целевым расходованием средств затруднен Целевое использование средств гарантировано, так как приобретается определенное имущество
Дополнительные гарантии возврата средств, залог обязательны Имущество, передаваемое в лизинг, используется в качестве залога
Приобретенное имущество учитывается на балансе предприятия Имущество находится на балансе лизингодателя (в некоторых случаях предприятия-лизингополучателя)
На затраты предприятия относятся только проценты по кредиту, в пределах установленных норм Все лизинговые платежи относятся на себестоимость в полном объеме
Погашения кредита возможно только в денежной форме Погашение возможно как в денежной форме, так и компенсационными услугами, продукцией
Платежеспособность клиента определяется по финансовым результатам за прошлые периоды Платежеспособность клиента определяется в основном по ожидаемым результатам реализации планируемого проекта
Количественные преимущества лизингового механизма будут рассмотрены в третьей главе выпускной квалификационной работе на лизинговой сделке.
Одним из существенных преимуществ лизинга по сравнению с другими формами финансирования инвестиций является то, что предприятию – лизингополучателю – предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства, техника, имеющие заданные, заранее определенные технико-экономические характеристики. В результате, предприятие может в короткий срок приступить к выпуску продукции, пользующейся спросом на рынке.
Таким образом, лизинг необходимо признать важным и перспективным методом активизации финансирования инвестиций, обновления основных фондов и дальнейшей структурной перестройки российской промышленности.
В настоящее время лизинг в России рассматривается как эффективный и гибкий метод финансирования средств в основной капитал предприятий. Появление лизинга обусловлено потребностью в инвестициях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов финансирования – использования собственных, заемных и других средств.
Лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности, в процессе которого происходит инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в специально приобретаемое движимое или недвижимое имущество и передаваемое по договору лизинга физическим или юридическим лицам на определенный срок.
В соответствии с российским законодательством выделяют три основных субъекта лизинговой деятельности: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга. При ограниченных финансовых возможностях лизинг для лизингополучателей является эффективным средством финансирования необходимого имущества для реализации своего творческого потенциала. Для лизингодателя лизинговая схема является выгодным способом вложения капитала, позволяющая эффективно использовать свои денежные активы и извлекать прибыль. Для поставщиков лизинг, прежде всего, является дополнительным каналом сбыта машин и оборудования, позволяющий расширять объемы продаж.
Российское законодательство предусматривает только один вид лизинга – финансовый, представляющий собой схему, включающую полную (или близкую к полной) окупаемость имущества, который в свою очередь подразделяется на внутренний и международный. Однако на практике может встретиться форма оперативного и возвратного лизинга. Оперативный лизинг – это соглашение, срок которого короче амортизационного периода имущества. Суть возвратного лизинга состоит в том, что собственник имущества продает его лизингодателю (обычно с определенным дисконтом), который, в свою очередь, сдает это имущество во временное пользование бывшему собственнику.
Сложная правовая природа лизинга состоит в том, что лизинг одновременно включает в себя элементы аренды и банковского кредитования. Существенное отличие лизинга от обычной аренды состоит в том, что чаще всего в пользование передается новое, специально приобретенное для этого оборудование. Лизинг является одним из видов инвестиционной деятельности, расширяющий производственный потенциал страны. А вот аренда – это просто передача прав собственности на уже имеющийся объект. Важным преимуществом лизинга по сравнению с кредитом являются возможность расширения реального сегмента рынка, на котором осуществляется финансовая деятельность, а также быстрое привлечение необходимых активов, когда невозможно получить кредит, например, если хозяйствующий субъект не имеет поручительств, залогов или гарантий.
Проведенный анализ позволил выявить ряд основных проблем, с которыми могут столкнуться российские предприятия, применяя схему лизинга, и решение которых возможно только путем устранения некоторых «пробелов» в законодательстве РФ. Основные из них это ограниченное применение коэффициента ускоренной амортизации, в большинстве случаев обязательное внесение первоначального аванса при приобретение оборудования в лизинг, а также отсутствия большого опыта работы лизинговых компаний. Основной же проблемой для лизинговых компаний, работающих независимо от финансовых холдингов, является привлечение долгосрочных инвестиционных ресурсов банков, что сдерживает дальнейшее развитие российского рынка лизинга.
Цель исследования – анализ лизинга как метода финансирования.

Что думаете про курсовую?

Поставьте оценку!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

3 × пять =