Кредитно-денежная политика в современной России и проблемы её эффективности. | Пример курсовой работы

Кредитно-денежная политика в современной России и проблемы её эффективности.

Целью настоящей работы является оценка эффективности денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе развития российской экономики.

Когда центральный банк кредитует банк или, например, покупает у него валюту или ценные бумаги, происходит увеличение соответствующей группы чистых активов, иностранных или внутренних – в зависимости от валюты операции, а одновременно на корреспондентском счете банка, через который в централизованной банковской системе проходят все расчеты и платежи, центральным банком «рисуется» нужный эквивалент в рублях. Такую форму принимает в современных условиях монополия центрального банка на эмиссию.
Далее банки, используя эти средства, проводят активные операции и, прежде всего – кредитные, в ходе которых создается денежная масса, представляющая собой остатки на счетах в национальной и иностранной валюте.
В прошлом центральные банки в основном прямо регулировали объем ликвидности, распределяемой с помощью операций на открытом рынке. В настоящее время они регулируют спрос банков на эту ликвидность – изменяя процентные ставки по инструментам, формирующим денежную базу – операции СВОП и РЕПО, а также кредиты рефинансирования. Причем делается это преимущественно путем изменения базовой ставки, к которой, как правило, привязаны прочие ставки центрального банка.
Изменяя базовую ставку, а значит и прочие ставки по инструментам монетарного регулирования, центральный банк воздействует на весь комплекс ставок в экономике. С одной стороны, предложение ликвидности центрального банка влияет на объем свободных резервов банковского сектора, а значит – ресурсов, доступных для кредитования и совершения других кредитных операций. С другой – к базовой ставке центрального банка прямо или косвенно привязаны ставки в кредитных и депозитных договорах, а также ставки межбанковского рынка. Кроме того, ставка центрального банка – ориентир для доходности инструментов фондового рынка.
Дополнительно центральный банк может воздействовать на способность банков к мультипликации денежной базы и на уровень их избыточных резервов, используемых для кредитования и прочих активных операций, через изменение норм и условий обязательного резервирования – еще один традиционный инструмент денежно-кредитной политики, традиционно выделяемый в учебной литературе.
Повышение нормативов обязательных резервных требований в целом дает эффект, аналогичный по направленности эффекту роста базовой ставки центрального банка – однако если в случае повышения ставки происходит уменьшение роста денежной базы, то в случае повышения резервных требований – снижение ее мультипликации банковским сектором.

Денежно-кредитная политика – один из инструментов экономической политики государства, механизм влияния которого на экономику основан на способности центральных банков регулировать денежный спрос и предложение на денежном рынке через воздействие на ликвидность, уровень избыточных резервов банковского сектора.
Основной целью денежно-кредитной политики для большинства центральных банков выступает обеспечение устойчивости национальной валюты, однако параллельно центральные банки решают и другие задачи, связанные с обеспечением устойчивости финансовых, платежных систем, содействием экономическому развитию.
В России основными полномочиями по проведению денежно-кредитной политики обладает Банк России.
В 2000-е гг. при проведении денежно-кредитной политики Банк России в значительной мере ориентировался на контроль за валютным курсом, его использование в качестве промежуточного ориентира. Связано это, как показано в работе, с особенностями денежно-кредитного регулирования в условиях ресурсо-ориентированной экономики, развитие которой зависит от конъюнктуры внешних рынков энергоносителей.
В настоящее время денежно-кредитная политика Банка России направлена на поддержание инфляции на потребительском рынке вблизи уровня в 4% и с января 2015 года проводится в режиме таргетирования инфляции. При этом с 2015 года Банк России не вмешивается напрямую в процессы курсо-образования.
Это означает, что среднесрочным ориентиром для достижения основной цели политики Банка России выступает прогноз инфляции, к которому он старается привести фактический уровень инфляции, используя в качестве инструмента преимущественно изменение ключевой ставки. Это ставка, посредством которой осуществляется наибольший объем операций по регулированию ликвидности банков, к которой напрямую или косвенно привязаны ставки по другим инструментам регулирования ликвидности и ставки денежного рынка.
В последние три года Банку России путем ужесточения денежно-кредитной политики удалось снизить инфляцию, возросшую в результате девальвации к. 2013-2015 гг. С этой точки зрения, в узком смысле, политика Банка России является результативной.
Однако в более широком контексте, ограничительная политика Банка России способствовала замедлению кредитования экономики банковской системой, снижению совокупного внутреннего спроса, темпов роста денежного предложения и монетизации экономики, что оказывает негативное влияние на экономическое развитие. Поэтому эффективность политики Банка России достаточной считать нельзя.
Целью настоящей работы является оценка эффективности денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе развития российской экономики.

Что думаете про курсовую?

Поставьте оценку!