Эволюция международной валютной системы и перспективы ее развития

цель данной работы – рассмотреть эволюцию международной валютной системы и перспективы ее развития.

Вышеперечисленные предпосылки обусловили становление американского доллара в качестве доминирующей валюты на мировом валютном рынке и его использованию в подавляющем количестве сделок. Defacto с середины XX века доллар США является основной мировой валютой, поскольку приблизительно 40-60% всех международных финансовых транзакций деноминированы в долларах, а в 1996 году, в долларах хранилось две трети всех валютных резервов Центробанков.
К настоящему времени «долларовая зона» в качестве одного из валютных союзов имеет место в следующих составах: Бермудские острова, Британские Виргинские острова, Восточный Тимор, Зимбабве, Маршалловы острова, Палау, Панама, Сальвадор, Тёркс и Кайкос, Федеративные штаты Микронезии, Эквадор.
По мнению экспертов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), несмотря на ряд дискуссий по поводу замещения доллара США в качестве мировой резервной валюты, на данный момент мировое сообщество не спешит от него отказываться, о чем свидетельствуют использование доллара в качестве «безопасной» валюты капитала для ряда государств и крупнейших инвесторов в период крупнейших мировых экономических кризисов (азиатского финансового кризиса, мирового экономического кризиса 2008 года и др.), а также лидирующее положение американской валюты в структуре внешних займов в иностранных валютах.
Следует отметить также возрастание роли и другой иностранной валюты – евро. Начиная с 1999 года, доминирование доллара США постепенно начало снижаться, так как евро представляло глобальную экономику ряда европейских держав, отражая их экономическую стабильность и баланс интересов.
Евро унаследовал статус одной из основных резервных валют, которой была немецкая марка (DM), и с тех пор доля евровалюты в официальных резервах возрастает, поскольку банки ищут возможности диверсификации своих резервов в условиях повышенной изменчивости валютно-финансовой среды, и, как результат, торговля стран еврозоны увеличивается. По аналогии с существовавшей практикой по доллару, некоторые страны начали «привязывать» курсы своих валют к евро: болгарский лев, эстонская крона, эскудо Кабо-Верде и франк КФА.
Сегодня европейская валюта евро успешно объединяет 19 стран Евросоюза, где она является официальной валютой, при этом количество населения, использующего евро достигает 500 миллионов (172 млн. из них не являются жителями стран ЕС).
Примечательна также эволюция фунта стерлингов – основной резервной валюты в большинстве стран мира в XVIII и XIX веках. Британский фунт использовался не только в рамках Великобритании, но и циркулировал в главных колониях Британской империи, – в стерлинговой зоне.
Важную роль в структуре резервных валют играют специальные права заимствования (СДР) — международный резервный актив, а также искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое и применяемое внутри МВФ. Специальные права заимствования используют для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения резервов, выплат по кредитам и рассчитывают на основе рассмотренных выше ключевых валют (рисунок 3).

Современный международный валютный рынок является многогранной целостной структурой, которая основана на принципах биржевого и внебиржевого рынков. Согласно экономической теории биржевым рынком считается торговля валютой на специально организованных валютных биржевых платформах. На внебиржевом рынке торговля ведется в основном между коммерческими банками. Главное назначение мирового валютного рынка - обеспечение доступа к финансовым ресурсам и международным проектам.
В настоящее время активно происходят процессы интеграции государств, под влиянием глобальных мирохозяйственных факторов и необходимости решения ряда общих задач развития мирового сообщества. Возникают такие объединения, как БРИКС, ЕАЭС, что способствует увеличению экономической и валютной независимости от ряда стран в рамках единых совместных социально-экономических проектов. Кроме того, уже ведутся дискуссии о перспективах создания собственной валюты внутри таких объединений, и о сокращении доли долларов США в расчётах.
Таким образом, в процессе выявления и анализа функционирования валют, способных в ближайшем будущем составить конкуренцию доминирующему сегодня доллару США, нельзя не учитывать перспектив возникновения новых «игроков», таких как валютные зоны, поскольку отказ от национальных валют в пользу единой валюты, вхождение в валютную зону для многих стран может оказаться единственным способомпротивостоять глобализации и поддержать конкурентоспособность региональной экономики.
В современной мировой экономике ни доллар США, и ни какая-либо другая национальная денежная единица не способны выполнять все функции мировой валюты. То, что нынешние страны-эмитенты мировых резервных валют и, в первую очередь США, активно препятствуют реформированию МВФ и всей валютной системы, лишь способствует разрастанию кризиса в этой сфере. По мнению многих финансистов давно назрела необходимость в переходе к новой форме мировой валютной системы. Однако, как свидетельствует история, такие перемены являлись результатом сложных и длительных переговоров.
Характерной особенностью функционирования мирового хозяйства второй половины XX в. – начала XXI в. является стремительное развитие международных экономических отношений. Современная международная экономическая система представляет собой совокупность государственных взаимоотношений, в которой каждое из них стремится к реализации собственных экономических отношений, даже если они наносят ущерб экономике других стран.