Биржевые индексы: роль на фондовом рынке | Пример курсовой работы

Биржевые индексы: роль на фондовом рынке

Целью данной работы является анализ результатов построения оптимального портфеля, учитывая отношение инвестора к риску.

Эти два предположения о ненасыщаемости и об избегании риска являются причиной выпуклости и положительного наклона кривой безразличия. Несмотря на предположение о том, что все инвесторы избегают риска, нельзя предположить, что степень избегания риска одинакова у всех инвесторов. Некоторые инвесторы могут избегать риска в значительной степени, в то же время другие могут слабо избегать риска. Это означает, что различные инвесторы будут иметь различные графики кривых безразличия.
1.Определим оптимальный портфель для инвестора со средней степенью избегания риска. Портфель для такого инвестора будет находиться в точке пересечения его кривых безразличия и эффективного множества. Таким портфелем будет портфель в точке В. Именно он является наилучшим, так как находится на кривой безразличия выше и левее.

Рисунок 3.1 Выбор портфеля инвестором со средней степенью избегания риска.

Данный портфель будет состоять из 12 активов различных эмитентов.
Рисунок 3.2 Структура оптимального портфеля инвестора со средней степенью избегания риска.
Биржевые индексы позволяют грамотно оценивать рынки.
Инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. Ее успешное осуществление во многом зависит от того, насколько удастся выполнить задачу нахождения оптимального соотношения доходности и риска, квалифицированно управлять рисками.
Последовательность действий по регулированию риска включает: идентификацию рисков, возникающих в связи с инвестиционной деятельностью; выявление источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня инвестиционных рисков; определение критериев и способов анализа рисков; разработку мероприятий по снижению рисков и выбор форм их страхования; мониторинг рисков с целью осуществления необходимой корректировки их значений; ретроспективный анализ регулирования рисков.
Портфельные инвестиции — основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В последнее время объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки. На движение данного вида инвестиций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по различным ценным бумагам.
В начале 50-х годов Гарри Марковиц описал решение данных проблем. Используя математический метод, известный как квадратичное программирование, инвестор может обработать ожидаемые доходности, стандартные отклонения и ковариации для определения эффективного множества. Имея оценку своих кривых безразличия, отражающую их индивидуальный допустимый риск он может затем выбрать портфель из эффективного множества.
Любой человек, владеющий свободными денежными средствами, заинтересован в их рациональном использовании. Деньги могут и должны «работать». Безусловно, существует огромное количество альтернатив, которые позволяют капитал не только сохранить, но и приумножить. Те потенциальные инвесторы, которые в какой-то степени владеют необходимой информацией и следят за тенденциями развития России во всех ее направлениях, однозначно оценят преимущество всех альтернатив инвестирования пусть не с профессиональной, но с той точки зрения, которая в целом позволит им расставить приоритеты относительно конкретного объекта инвестирования. Известный экономический закон, говорящий о том, что капитал всегда перетекает в наиболее доходную сферу бизнеса, лишний раз подтверждается российской действительностью. После краха пирамиды государственных краткосрочных облигаций, в связи с утерей доминантного источника прибыли, инвесторы вынуждены были расширять сферу своих интересов. Постепенно капитал стал перетекать на фондовую биржу, появились динамика, объем торгов и, соответственно, интерес со стороны частных инвесторов. Даже несмотря на новизну российской действительности в данном направлении, людей стремящихся понять, проанализировать и использовать возможности, которые предлагает фондовый рынок становится с каждым годом все больше. Критерии привлекательности для каждого инвестора могут быть разными, но существуют два основных параметра, по которым принимается окончательное решение, – это риск и доходность инвестиций. Сравнивая и оценивая эти показатели, потенциальный инвестор делает выводы о привлекательности определенного сектора экономики, сферы бизнеса, финансово-кредитных институтов, предлагающих свои услуги в этой области. Данная работа является подтверждением того, что всегда существует альтернатива выбора объектов инвестирования. В зависимости от отношения инвестора к риску был рассмотрен различный набор оптимального портфеля.
Целью данной работы является анализ результатов построения оптимального портфеля, учитывая отношение инвестора к риску.

Что думаете про курсовую?

Поставьте оценку!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.