анализ управления движением денежных средств предприятия | Пример курсовой работы

анализ управления движением денежных средств предприятия

Цель работы – анализ управления движением денежных средств предприятия.

Проблема управления денежными средствами возникла с развитием капиталистического способа производства, и актуальность ее со временем лишь возросла. Впоследствии, в условиях государственного регулирования экономическим субъектам оказывалась необходимая финансовая помощь, и проблема со сбытом производимой продукции не стояла столь остро, как это происходит в рыночной экономике. На сегодняшний день высокая конкуренция и нестабильность внешней среды вынуждают менеджеров задумываться не только о поиске наиболее выгодного источника финансирования и рациональном использовании ограниченных ресурсов, но и о выгодном инвестировании этих средств в проекты с высокой планируемой нормой доходности.
Денежный поток – это непрерывный процесс движения денежных средств во времени, то есть разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени.
Зачастую денежный поток в организации сравнивают с системой кровообращения человека. Подобная аллегория применима, так как оба процесса являются необходимым условием для поддержания жизнедеятельности. Действительно, существование любой организации невозможно представить без «циркулирования» в ней финансовых ресурсов. За счет них осуществляется вся финансово-хозяйственная деятельность компаний, происходит их рост и развитие, поддерживается конкурентоспособность, а также возрастает интерес инвесторов и кредиторов к сотрудничеству.
Для достижения эффективного управления денежными средствами необходимо учитывать следующие параметры: величину оттоков и притоков в структуре денежного потока за рассматриваемый период (месяц, квартал, год); основные элементы денежных потоков; области, в которые направляется финансирование.
Лицо, принимающее решение (далее: ЛПР), является субъектом решения, то есть руководителем или менеджером, наделенным надлежащими полномочиями и несущим ответственность за последствия принятого им и реализованного решения. Любое лицо принимающее решение заинтересовано в том, чтобы деньги работали максимально эффективно, а для этого необходимо ускорить оборот капитала. Этого можно достигнуть с помощью: сокращения продолжительности операционного цикла; экономии собственного капитала; снижения зависимости от заемного капитала.
Оценка эффективности управления денежными средствами может производиться тремя методами: прямым, косвенным и матричным.
Самым простым является прямой метод расчета, который неразрывно связан с регистрами бухгалтерского учета. Они удобны для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств.
Регистры бухгалтерского учета – данные, содержащиеся в первичных учетных документах, подлежат своевременной регистрации и накоплению в регистрах бухгалтерского учета.
Данный метод позволяет дать оценку уровню ликвидности организации в стратегической перспективе. При проведении оперативной финансовой политики метод прямого расчета используется для регулирования процесса формирования выручки от основной хозяйственной деятельности компании, а также формирования выводов о достаточности или нехватке денежных средств для погашения финансовых обязательств.
Согласно прямому методу расчета, чистый денежный поток (ЧДП) рассчитывается как:
Однако, данный метод имеет очень серьезный недостаток – при расчете не учитывается взаимосвязь вырученной прибыли и реализации за рассматриваемый период. К средствам, которые не берутся в расчет прибыли, относятся: амортизационные отчисления, капитальные вложения, налоговые выплаты, штрафы, долговые обязательства, авансируемые и заемные денежные средства.
Именно поэтому менеджеры больше склонны использовать в своей работе косвенный метод расчета. Он позволяет выявить тесную взаимосвязь между полученным финансовым результатом и изменением величины денежных средств.
Основой данного метода является анализ статей бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах организации. Это дает возможность установить и проанализировать тесную взаимосвязь между чистым денежным потоком и произошедшими за отчетный период изменениями в структуре активов компании.
Расчет чистого денежного потока может включать в себя такие показатели, как: сумма амортизационных отчислений, производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженности, доходы и расходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, полученные и выданные авансы. При этом формула будет выглядеть следующим образом:
Необходимо отметить, что данная формула является шаблонной и может корректироваться в зависимости от особенностей производства продукции и отрасли, в которой функционирует организация. Преимущество данного метода расчета заключается в том, что сопоставляя положительные и отрицательные денежные потоки по каждому виду деятельности, ЛПР может сделать выводы о том, какие операции принесли выгоду, а какие – лишние затраты, а также оценить удельный вес каждой операции в общей сумме показателей в рассматриваемом периоде времени.
Так, например, прямой метод расчета движения денежных потоков характерен для малых предприятий, в которых финансово-хозяйственные процессы могут контролироваться без проведения дополнительных аналитических процедур, а прогнозные планы составляются на перспективу в 1-3 года. Данный метод позволит руководству небольших организаций эффективно спланировать свою финансовую политику, затратив при этом минимальные средства.
Табл.1.2
Итоги сравнительного анализа методов расчета денежных средств (ДП) [составлено автором]
Прямой Косвенный Матричный
Прост в применении Ориентирован на управление ДП Применяется во всех видах финансового анализа
Дает необходимую оценку эффективности управления ДП Связан с конкретными статьями баланса Позволяет выявить динамику изменений в движении ДП
Возможны корректировки под различные потоки денежных средств Отражает влияние изменений различных показателей на общую оценку ДП На его основе составляется прогнозный баланс и приблизительно рассчитываются необходимые показатели

Таким образом, денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов.
Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.
Работа была выполнена на материалах финансовой и бухгалтерской отчетности АО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» за 2014-2016 гг..
Необходимо отметить, что рост объемов деятельности предприятия был обусловлено выходом АО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» на новые рынки сбыта.
Анализ структуры и динамики оборота денежных средств АО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» позволяет сделать следующие выводы:
Сумма денежных средств предприятия составила 588482 тыс.руб., снизившись по сравнению с 2015 г.. Чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2016 г. в целом по предприятию он увеличился.
В то же время за 2016 г. произошел отток денежных средств АО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» по инвестиционной деятельности, сумма расходов по данному виду деятельности превышала сумму полученных поступлений. Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности увеличилась на 376304 тыс.руб. и составила (-651410) тыс.руб.
Поступивших денежных средств в целом по предприятию в течение года было больше на 11499630 тыс.руб., тогда как направленных – на 11747006 тыс.руб., что обеспечило отрицательную сумму чистого денежного потока в размере 284619 тыс.руб., тогда как на начало года он был так же отрицательным – (-37243 тыс.руб.).
Таким образом, отрицательным моментом в движении денежных средств для АО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» является превышение оттока совокупных средств над их притоком, а это является обязательным фактором для финансовой стабильности предприятия.
По результатам полученных выводов в АО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» предлагается:
улучшать оперативное управление денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
рассчитывать объем продаж и оптимизировать затраты за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;
улучшать маневрирование заемными средствами;
снижать расходы на процентные платежи по долговым обязательствам;
повышать ликвидность баланса предприятия;
изыскать возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга.
Цель работы – анализ управления движением денежных средств предприятия.

Что думаете про курсовую?

Поставьте оценку!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

18 − девять =